哈喽，大家好，今天小墨这篇评论，主要来分析2025外卖三国杀落幕 千亿烧钱后 2026市场到底往哪走？
2025年的外卖行业，注定被载入史册，一场由京东率先发起的千亿烧钱大战，彻底打破了美团与阿里饿了么多年的对峙平衡，让沉寂许久的市场迎来剧烈洗牌。
从2月京东高调入局，到年末三家相继收缩补贴，这场横跨全年的战役，消耗近千亿资金的同时，也重塑了行业格局。
京东作为本轮大战的发起者，走的是“高举高打”的闪电突袭路线。以“0佣金”吸引超200万品质商家入驻，上线即推出百亿补贴，更率先为十几万全职骑手缴纳五险一金。
这套组合拳成效显著，上线90天日订单量就突破2500万单，达到饿了么十余年规模的三分之二，截至12月市占率达到8%。
阿里的应对则是彻底的战略升级，将饿了么升级为淘宝闪购，完成从餐饮外卖到全品类即时零售的跃迁。
把淘宝闪购设为首页一级入口，复用饿了么配送网络，接入菜鸟供应链与天猫超市，形成完整闭环。三季度其即时零售收入同比增长60%至229.06亿元，日订单峰值突破1.2亿单，市占率提升至42%。
美团作为守擂者，采取全域防御策略。三季度销售营销开支同比激增90.9%至343亿元保障核心用户留存，依托七百余万骑手维持34分钟平均送达时效，推进无人机配送商业化累计完成超67万笔订单。
7月即时零售日订单峰值突破1.5亿单，非餐饮订单占比提升至30%，年末仍以50%的市占率保持龙头地位。
年末行业迎来关键转折，监管约谈规范竞争后，三家纷纷收缩补贴。据人民网2025年12月15日报道，商务部当日发布《即时零售行业规范指引》，明确禁止低于成本价的恶性补贴，引导行业回归理性竞争。
规范指引发布后，美团率先推出具体落地举措。其联合地方商务部门开展“即时零售商家赋能计划”，组织专业团队深入各地商圈，为中小商家提供数字化运营培训。
北京朝阳区一家家常菜馆老板参与培训后，学会通过平台数据分析调整菜品结构，接入生鲜供应链拓展半成品零售，12月订单量较11月提升35%。该计划已覆盖全国20多个城市，累计培训商家超3万家。
阿里也同步推进商家扶持，淘宝闪购针对入驻的天猫品牌推出“小时达专属流量包”，协助品牌搭建即时零售专属运营团队。
京东则聚焦高价值用户，深化“七鲜小厨”自营业态，推出“品质外卖进社区”活动，在一二线城市社区设置自提点，提升配送效率的同时增强用户粘性。
2026年行业大概率进入暂时休战期，价格战降温的同时，价值竞争全面升级。商务部研究院数据显示，2026年我国即时零售规模将突破1万亿元，2030年将达到2万亿元，年均增速达12.6%，万亿市场潜力让竞争不会彻底终结。
平台战略已集体转向理性。阿里明确三季度是淘宝闪购投入高点，四季度投入显著收缩。美团将专注服务体验与运营效率，摩根大通预测其2026年年中有望实现盈亏平衡。京东则收缩补贴规模，重点考核外卖用户向零售业务的转化率。
2025年的千亿烧钱大战重塑了外卖行业格局，监管引导与平台转型让行业逐步回归理性。2026年价值竞争的开启，有望推动行业实现生态共赢，为商家、骑手、消费者带来更多切实价值。
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