1月6日， “家里有矿，2025年涨超有色”的矿业ETF（561330）大涨超4%，资金持续布局，连续5日净流入超2.3亿元。
有色金属催化不断，布局金、铜涨价机遇
黄金：美联储降息周期持续+海外宏观政策不确定性加剧+全球去美元化趋势。地缘政治风险频发，市场避险情绪高企，为金价带来一定支撑。后续关注新任美联储主席人选，若新任主席为鸽派，美联储降息节奏或更为激进，利好黄金表现。中长期看，“美联储降息大周期+海外宏观政策不确定性加剧+全球去美元化趋势”对于金价依然构成支撑。
有色：供需偏紧，降息周期下有望呈现弹性。近期市场对2026年美联储持续降息预期升温，叠加铜、铝、锂等品种需求走强的同时，供给端约束加剧，价格上涨或具有持续性，对相关权益也形成拉动。
综合来看，美联储降息周期持续+海外宏观政策不确定性加剧+全球去美元化趋势有望对金价形成持续支撑；而需求端走强叠加供给端约束加剧，有望推升铜、铝、锂等商品价格，或可关注金、铜涨价带来的机遇。
龙头更集中，【黄金+铜+稀土】占比更高，矿业ETF（561330）2025年有色类ETF涨幅第一
根据iFinD数据，2025年矿业ETF（561330）年内涨幅全市场ETF第三，有色类ETF第一。为何矿业ETF跟踪指数表现更优？
1、龙头更集中，把握行情更精准
矿业ETF（561330）跟踪中证有色金属矿业主题指数，成份数量为39只，前十大成分股占比55.77%；而中证有色指数成分股数量为60只，前十大成分股占比47.78%。有色矿业指数的龙头股更加集中。
中证有色金属矿业指数前十大成分股
注：数据来源中证指数公司，截至2026年1月5日。指数成分股仅供参考，不代表投资建议，不预示未来。
2、【黄金+铜+稀土】占比更高，一键把握热门赛道
中证有色金属矿业主题指数中【黄金+铜+稀土】占比更高，为55.8%，而中证有色指数【黄金+铜+稀土】占比为50.9%，中证有色金属矿业指数受黄金、铜、稀土等热门板块等利好催化更明显。
中证有色金属矿业指数行业分布
中证有色指数行业分布
注：数据来源iFinD，截至2026年1月5日，采用申万三级行业计算。
展望后市，供给端紧约束引领行业向好
从有色矿业行业视角来看，供给端的紧约束是行情的底层逻辑。过去十年全球资源资本开支显著不足，新增矿山开发周期长、品位下滑、审批严格，叠加资源安全监管趋严，使得供给端弹性明显下降。与此同时，库存长期处于低位，制造业修复、能源转型建设、电网与数据中心投资带来的阶段性需求反弹，使得低库存环境下的边际需求改善被迅速放大。
中信证券认为，展望后市，铜、钴价格受供给紧张提振将“继续上行”，锂价则受益于储能需求超预期上涨，贵金属价格整体看涨思路并未改变。在流动性宽松、各国加强关键资源获取力度背景下，有色等大宗商品投资热度有望延续。
感兴趣的投资者可以关注矿业ETF（561330），当前规模为12.89亿元，位居同类指数下ETF首位，流动性占优，一键把握【黄金+铜矿+稀土】布局机会。
数据来源：iFinD，截至2025年1月5日，矿业ETF规模为12.89亿，在同类2只产品中排名第一。矿业ETF2025年涨幅106.11%，在有色板块10只ETF中排名第一。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。
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