特斯拉被反超了。

2025 年，比亚迪 在全球纯电销量上正式超过 特斯拉，成为第一。这里要特别强调一句：不是新能源总量，而是特斯拉最擅长、也最具象征意义的纯电赛道。

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这件事放在几年前，其实很难想象。那时买特斯拉，本质上是在买一种“新鲜感”。电动车还稀缺，智能化还新奇，再加上马斯克强烈的个人品牌光环，价格高一点、配置简单一点，很多人也愿意接受。特斯拉卖的，不只是车，还有一种“站在未来一边”的感觉。

但市场很快变了。当电动车从少数人的尝鲜品，变成大多数家庭的耐用消费品，购车逻辑自然发生变化。越来越多的人开始认真算账：价格合不合理、配置够不够、安不安全、后期用车成本高不高。在这样的决策体系下，特斯拉过去那套相对单一、强调理念和品牌的打法，就开始显得吃力。

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另一个绕不开的问题是规模。特斯拉的车型结构高度集中，长期依赖少数几款主力产品。一旦主力车型增速放缓，规模优势很容易触碰天花板。与此同时，它在供应链和制造纵深上的优势并不突出，当业务同时铺向多个国家和地区时，交付节奏和成本压力就会被明显放大。

还有一个更现实的变化，是叙事重心的偏移。这几年，特斯拉的故事讲得越来越“远”：FSD、机器人、Cybercab、AI……资本市场当然爱听这些，但对大多数消费者来说，买车看的依然是眼前这台车本身。故事再精彩，也没办法直接转化为一辆辆交付完成的车辆。

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所以，今天看到特斯拉在纯电交付总量上被反超，本质上并不是“特斯拉不行了”。真正发生变化的，是电动车这门生意本身。它已经从早期的“讲概念、讲未来”，进入到拼制造能力、拼成本控制、拼稳定交付的阶段。

当竞争进入这一阶段，优势自然会重新洗牌。2025 年的这个结果，更像是一次行业逻辑切换后的必然呈现。