李在明前脚刚走，北京第二天就把对日“军民两用”清单锁死，稀土、碳纤维、石墨、高温合金一锅端，连导弹软件都贴上封条。东京那边还没开完记者会，首尔股市的光刻胶板块先集体涨停——这节拍踩得，像提前排练好的双人舞。
韩国企业心里门儿清：日本光刻胶再高端，也架不住中国市场份额被一刀刀片走。过去三年，韩国SK、东进悄悄扩产，中国fab厂跑认证的速度比追星还快。如今禁运令一落，国产替代四个字直接写进采购部的KPI，日本供应商连哭都找不着调。更妙的是，首尔不用出面制裁，东京却实打实丢订单，史书上一笔“经济报复”都按不到韩国人头上。
可李在明不是热血小伙，他得算另一本账：独岛（竹岛）那边，巡逻舰还得跟日本海保玩猫鼠游戏，真把东京惹毛，安保合作立马卡脖子。于是北京给的是市场蛋糕， Tokyo给的则是安全护栏，他只能在中间走钢丝——左手签光刻胶大单，右手赶紧订飞往羽田的机票，生怕晚一步就被贴上“联中制日”的标签。
中国这边倒不急，禁运像推倒了第一块多米诺，后面是产业链的连锁倒牌。日本军工想找第二卖家？稀土分离厂不是乐高，半年搭不起来；碳纤维合格证明也不是楼下打印店能开。成本高到飞起，F-X战机、导弹更新统统排队延期，和平宪法没改，预算先被现实打骨折。
轮到日本半导体，故事更尴尬。光刻胶被韩国截胡，氟化氢早被中国企业啃下大半，三大卡脖子材料如今只剩 photoresist 的半条命。东京原本指望“台积电+索尼”的熊本厂续命，可关键原料握在首尔手里，下次议价得看人脸色。昔日“精密日本”的招牌，被拆成原材料、设备、市场三瓣，各自飘零。
有人说这是中韩暗通款曲，其实更像三边各取所需的冷算盘：中国要锁死日本军工上游，韩国想吞半导体材料份额，日本则努力别把安全阀全弄丢。表面看北京赢麻了，可真正的戏肉在后面——如果首尔真把光刻胶产能吃干抹净，东京迟早被逼到墙角，到时候日美技术快速捆绑，韩企又得回头防华盛顿的“友岸外包”大棒。李在明的飞机在两地来回跑，就是在算这道动态不等式：份额要拿，安全不能卖，盟友也得罪不起。
所以禁运只是开场锣，接下来才是技术、市场、安保三条线的缠斗。稀土断得了货运，断不了实验室；光刻胶抢得到订单，抢不到专利。谁在时间窗口里把替代技术跑通，谁就能把今天的“制裁红利”变成明天的“入场门票”。至于日韩历史旧账，不会因此翻篇，却可能被利润暂时糊上一层窗纸——生意场上，没有永恒的敌人，只有永恒的成本表。
东京的紧急对策本部灯火通明，首尔的工厂烟囱开始倒班，北京的审批窗口安静得能听见键盘声。三国都在等下一颗棋子落下，而棋盘外，全球供应链悄悄重新排座次。至于结果，没人敢拍胸脯，只知道谁先熬出替代品，谁就能把别人的“卡脖子”写进自家的利润表——这出戏，才唱完第一折。
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