新年伊始
全球最大的两大内存芯片厂商
三星 & SK海力士
新年重点发言
释放2026年内存市场关键信号
TIPS：目前全球TOP3内存厂商分别为： ❶三星电子（韩国） ❷SK海力士（韩国） ❸Micron美光（美国）
业内人士普遍认为
两大巨头新年致辞
释放了2026年的战略意图和决心
包括三大关键信号
HBM4已成为存储巨头
2026年核心战略
HBM4的重要性在于
它是真正为「AI 原生时代」设计的
1️⃣三星信号：我们回来了
三星在新年发言中罕见地高调强调
HBM4已获得关键客户高度评价
甚至引用了客户的原话↓
这句话的分量极重
在过去两年里
三星在HBM市场的节奏明显慢于海力士
新年发言重点点名HBM4
表达明确信息↓
❶HBM4是三星重夺技术话语权的关键 ❷客户验证已完成，进入商业化落地 ❸AI内存是公司级战略核心，非补充业务
总之，三星已经明确将HBM视为未来数年「输不起」的战场
2️⃣ SK海力士的信号
将HBM4的领先优势，固化为体系壁垒
而SK海力士已经是
HBM市场事实上的领先者
是与AI芯片巨头绑定最深的厂商
是英伟达HBM3(e) 显存的最大供应商
且2026年HBM4也将实现量产
这也是为什么
SK海力士反复强调
❶通过HBM4E、HBM5，继续拉大技术差距 ❷通过定制Base Die，深度绑定头部客户 ❸通过全栈内存生态，强化系统级协同和锁定
本质上，SK海力士在做的是
把 HBM 从「产品优势」升级为「体系壁垒」
三星与海力士反复强调HBM4
本质上是在争一件事
存储厂商正在从【卖芯片】
转向【嵌入AI计算体系】
从过去的竞争方式
拼成本→拼制程→拼周期判断
转向新的竞争方式
拼系统级理解能力→拼与AI芯片厂的绑定深度→拼产品组合与交付能力
未来胜出的存储厂商
必定是最能嵌入AI计算体系的那一家
所以
1️⃣三星把自己重新定位为
AI基础设施参与者
强调全栈内存，HBM+规模化制造能力
2️⃣SK海力士则反复强调
客户满意度+定制协作
他们看重
客户→定制→长期伙伴关系
高端存储产品从按目录买
从JEDEC标准品
变成了和AI芯片一起设计
深度绑定 GPU和AI加速的核心组件
两大巨头不约而同的
回答了一个问题
在AI 时代，内存厂商要成为什么样公司？
他们答案很清晰
要做AI基础设施的核心组成者
成为决定AI系统上限的重要变量
从两家公司的表态可以看出一个共识
AI是长期结构性需求
2025年暴涨的市场行情
就足够说明一切
内外存涨价，并非简单的周期反弹
❶ AI拉动的是高端需求
HBM丨DDR5丨数据中心级NAND
HBM毛利率显著高于传统DRAM
厂商将产能转化为高端产品
❷厂商主动压缩供给
减产丨延迟扩产丨资本开支高度克制
总之一切说明
存储行业壁垒已经被 AI 抬高
到这里，很多人说
“咱扯点有用的”
结合圈内人的判断
预判是这样的
1️⃣ 2026年，数据中心级产品
可能继续热销、维持高位
HBM（尤其HBM4、HBM4E）
仍然供不应求，定制化程度高，客户切换成本极高，高概率维持高价，甚至阶段性再上调
AI数据中心相关DRAM（DDR5）
随着服务器平台升级，单机内存容量继续上升，价格中枢仍高于历史周期
2️⃣消费级DRAM和NAND
价格可能回落
手机、PC 需求增长有限
若厂商释放部分产能
可能出现价格波动甚至回调
总之，2026年，各位老铁们可能看到
高端AI内存：结构性上涨，大概率持续
中低端存储：有涨有跌，正常市场波动
各位看官
你觉得2026年内存还会涨价吗？
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