2026年开年伊始，全球金融市场就被两枚“超级炸弹”引爆。一边是美国总统特朗普抛出的1.5万亿美元天价军费提案，让美股军工股上演狂欢盛宴；另一边是美联储释放的150基点降息预期，给资本市场注入强劲流动性。美东时间1月8日，美股在科技股分化、存储芯片受挫的复杂环境下，走出了鲜明的结构性行情，军工股全线暴涨，中概股逆势走强。这两大重磅消息不仅改写了美股的短期走势，更可能重塑2026年全球的投资逻辑与地缘格局，背后的机遇与风险值得每一位投资者深入解读。
军费暴涨50%：1.5万亿打造“梦想军队”，军工股集体沸腾
“动荡不安的时代，需要最强劲的安全保障。”特朗普在社交媒体的表态，直接拉开了美国军费大幅扩张的序幕。他提出的2027财年1.5万亿美元军费预算，较2026财年的9010亿美元激增逾50%，这一涨幅在全球军费史上实属罕见。若该提案落地，美国单国军费将占到全球总军费的近70%，相当于排名第2至第10名国家军费的总和，其规模之庞大引发全球关注。
消息一经公布，美股军工板块瞬间被点燃。克瑞拓斯安全防卫盘中一度暴涨超20%，最终收盘涨幅仍高达13%；军用无人机龙头Aerovironment盘中大涨超16%，收盘涨超8%；军工巨头洛克希德・马丁盘中最高涨幅突破9%，收盘亦收获4%的涨幅。此外，L3Harris大涨超5%，诺斯罗普・格鲁曼、通用动力等知名军工企业股价均呈现显著上涨态势，美国航天国防股指数ETF盘中一度大涨超4%，成为当天美股市场最耀眼的明星板块。
军工股的狂欢并非偶然，背后是实打实的订单预期支撑。军费预算的大幅提升，意味着从主战装备到零部件配套的全产业链都将迎来订单扩容。以洛克希德・马丁的F-35战斗机为例，其单价约8000万美元，若军费向装备采购倾斜，仅该机型的订单量就可能增加数百架，直接拉动企业营收增长。同时，当前全球地缘政治风险高企，俄乌冲突持续发酵，无人机、精确制导弹药等装备的消耗性需求呈几何级增长，进一步强化了市场对军工行业业绩确定性的预期。
不过，这场狂欢背后也暗藏变数。特朗普在提出军费暴涨计划后，突然公开批评军工企业“只顾股东分红与股票回购，忽视工厂投资与装备交付”，甚至点名部分企业扩产缓慢，要求限制高管年薪并暂停分红回购。这一表态曾引发军工股尾盘跳水，上演“单日先涨后跌”的戏剧性行情，也提醒投资者需警惕政策执行中的不确定性风险。
降息大礼包来袭：150基点预期搅动市场，流动性宽松成焦点
就在军工股掀起涨停潮的同时，美联储的货币政策动向同样引发市场高度关注。美东时间1月8日，美联储理事米兰明确表态，希望2026年累计降息150个基点，以此提振劳动力市场。他指出，当前美国基础通胀率约为2.3%，已处于美联储目标的噪音区间内，且货币政策仍偏紧，这为大幅降息提供了空间。
几乎同一时间，美国财长贝森特也公开发声，支持宽松货币政策，认为降息是实现更强劲经济增长的关键，呼吁美联储“不应再拖延”进一步降息。两大核心官员的密集表态，彻底改变了市场对降息节奏的预期。根据CME“美联储观察”数据，目前市场预期3月累计降息25个基点的概率已达58.4%，而此前市场对全年降息幅度的预期仅为50个基点左右。
宽松预期的升温，为资本市场注入了重要信心。降息意味着市场资金成本降低、流动性增加，多余的资金往往会流向股市等风险资产。历史数据显示，在非衰退情形下的降息周期中，降息重启后的12个月内，标普500平均涨幅可达22.5%，高弹性板块表现更为突出。这也解释了为何在科技股分化的背景下，美股市场仍能保持整体韧性，道指最终收涨0.55%。
值得注意的是，美联储主席人选的变动为降息预期增添了新的变量。特朗普透露已敲定下一任美联储主席提名人选，其首席经济顾问凯文・哈塞特是热门候选之一。市场普遍认为，新主席人选的政策倾向将直接影响未来降息路径的实施，这也成为当前投资者密切跟踪的关键线索。
市场分化下的投资新逻辑：机遇与谨慎并存
在两大重磅利好的冲击下，1月8日的美股市场呈现出明显的分化特征。除了军工股的狂欢，中概股表现同样亮眼，纳斯达克中国金龙指数收涨1.09%，哔哩哔哩大涨逾6%，腾讯音乐、阿里巴巴涨幅超5%，金山云、小鹏汽车等多家企业股价上涨超3%，成为逆势走强的重要板块。
与之形成鲜明对比的是，大型科技股涨跌不一，博通大跌超3%，英伟达跌超2%，微软跌超1%，苹果、Meta小幅收跌；存储芯片概念股更是集体下挫，希捷科技大跌超7%，西部数据跌超6%，美光科技跌超3%。这种分化格局背后，是市场在连续上涨后的获利回吐，以及对即将到来的财报季的重新布局。
分析师普遍认为，当前市场正处于“机遇与谨慎并存”的阶段。美国银行高级投资策略主管RobHaworth指出，AI仍将是2026年的重要投资主题，但能否持续推动股市上涨，关键在于实际应用场景的落地情况。盛宝银行首席投资策略师CharuChanana则表示，在本周五美国非农就业数据公布前，投资者普遍倾向于谨慎持仓，避免承担新的风险。
从全球视角来看，美国1.5万亿美元军费提案不仅影响资本市场，更可能引发连锁反应。美国福克斯新闻前主持人塔克・卡尔森警告，如此规模的军费预算“符合一个准备全球或地区战争的国家特征”，可能加剧全球安全焦虑，引发新一轮军备竞赛。而巨额军费也将进一步加重美国的财政负担，当前美国政府债务已超33万亿美元，新增军费可能通过发债筹集，推高债务风险。
结语
1.5万亿美元军费与150基点降息的双重利好，为2026年的全球市场拉开了波澜壮阔的序幕。军工板块凭借明确的订单预期成为开年黑马，降息预期则为市场提供了充足的流动性支撑，但市场分化与潜在风险也同样不容忽视。对于投资者而言，既要把握政策驱动下的结构性机遇，关注军工、科技等高弹性板块的投资机会，也要警惕地缘政治变化、政策执行不确定性以及通胀波动等潜在风险。
随着美国非农就业数据的即将公布、美联储主席人选的逐步明朗以及军费提案的后续审议，2026年的市场格局将进一步清晰。在这场充满变数与机遇的资本市场浪潮中，唯有看清政策逻辑、把握行业趋势，才能在复杂的市场环境中站稳脚跟，捕捉到真正有价值的投资机会。
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