哈喽，大家好，今天小墨这篇评论，主要来分析行业最该关注的信号，从来不是高调官宣的政策声明，而是企业在订单和财报里的真实动作。
CES 2026前后，英伟达对H200对华销售的表态明显转向，不再纠结政策是否明确，而是用采购订单落地情况验证许可与交付。
这背后藏着中国算力市场的关键变化，先进算力跨境流动正跳出“禁或不禁”的二元选择，走向一套可执行的条件化开放机制。
过去两年，高端GPU对华销售的讨论总围绕型号和政策阈值展开。现在英伟达的叙事逻辑变了，美国端仍在处理许可申请但节奏不透明，企业更愿意靠实际订单落地判断推进节奏。这就是合同化管制的核心，出口管制不再是一刀切的公开规则，而是通过附带条件的许可来实现。
多家权威媒体报道显示，对华销售的许可条款可能嵌入更强的国家安全条件，甚至包含收入绑定等安排强化可控性。对企业来说，这意味着采购不再是技术部门的单一动作，法务、合规、财务等多部门都要介入。供给也不再连续稳定，更可能以批次化、窗口化方式释放，这些变化让市场更可经营而非更轻松。
面对这种变化，中国算力市场没有情绪化应对，而是形成了算力双层架构的理性选择。一层是保障效率的效率层，用H200这类进口算力当效率补丁，缩短研发周期；另一层是筑牢根基的底座层，面向关键行业强调供给韧性和可控性。
2025年12月，央广网报道全国首个高海拔岩洞式算力舱智算中心在四川甘孜投运。这个两河口算电融合示范项目总投资3.5亿元，部署2000张国产算力芯片，提供峰值算力约600PFLOPS。项目依托水电站形成“水风光氢储+算力”的供能体系，实现100%可靠供电，正是国产算力底座层的典型实践。
南京市数据局2025年12月公示的政务AI算力平台项目也很有代表性。该项目在政务云内构建400G高速算力网络，部署全栈国产化架构的20P AI算力，支撑全市44家单位63个政务场景应用。这种关键领域的国产全栈部署，印证了底座层“生态可控、交付稳定”的核心要求。
条件化开放时代，市场的竞争重心从“拿到更强芯片”转向“交付更稳定的算力服务”。真正的结构性赢家不是某一款芯片，而是能把不确定性转化为可交付结果的全栈平台。这类平台既能承接合规要求严格的进口高端算力，也能消化国产底座的生态摩擦。
改革网报道的阿里云与小鹏汽车的合作实践很有说服力。双方依托内蒙古和林格尔数据中心集群的智能算力，为30多万车主提供服务，支撑6000多名研发工程师的技术创新。平台提供定制化GPU算力和高性能网络服务，小鹏汽车无需自建基础设施和运维团队，关键服务可靠性达到99.9999%。
国产链条上这种趋势更明显，2025年上半年百度和华为在国产GPU云市场的份额合计超70%。它们不是靠卖芯片取胜，而是通过自研芯片、集群和云服务的全栈交付，内化框架适配、故障恢复等复杂问题，让客户愿意为最终结果买单。
H200回归不是算力市场的终局，而是推动产业走向成熟的契机。条件化开放下，中国算力正以双层架构筑牢根基，全栈平台成为核心竞争力。未来，聚焦交付与稳定的算力生态，终将实现更稳健的发展。
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