最近一则消息引发全市场震动！
中国向国际电信联盟提交了一份震动全球航天界的卫星频轨资源申请，计划发射20.3万颗卫星，涉及14个不同星座。这一规模不仅创造了历史纪录，也悄然拉开了一场关于太空战略资源的序幕。
在众多被关注的金属材料中，一种名为“锗”的稀有金属，正从相对小众的工业原料，迅速转变为可能决定这场太空竞赛走向的关键战略资源。
01 太空资源争夺战已拉开帷幕
国际电信联盟的频轨资源分配遵循“先申报先得”原则，申报国需在7年内发射首颗卫星，9年内发射10%，12年内发射50%，并在14年内完成全部星座部署。这意味着，各国提交的庞大卫星计划并非纸上谈兵，而是必须落实的“时间表”和“军令状”。
除了中国最新申报的超过20万颗卫星，美国太空探索技术公司已规划约4.2万颗“星链”卫星，并获得部署7500颗第二代卫星的授权。中国此前也已提出多个超万颗卫星星座计划。
一场围绕近地轨道资源与频谱的竞争已全面展开。行业分析预测，仅考虑目前已明确的星座计划，2025至2030年间全球将迎来约3-5.85万颗低轨卫星的发射高峰，产业将面临数十倍的增长。
02 为何是锗？太空能源的“隐形心脏”
在卫星的制造中，锗扮演着不可替代的角色。它主要被用作卫星太阳能电池的衬底材料。以锗为衬底的砷化镓太阳能电池，因其极高的光电转换效率和优异的抗辐射性能，成为目前绝大多数航天器的标准能源配置。
每颗低轨卫星平均需要5-8公斤的锗衬底。这个数字看似不大，但当乘上20万这个基数，其总需求量将达到1000至1600吨。
这一需求的恐怖之处在于对比。目前，全球已探明的锗储量仅约8600吨，而全球原生锗的年产量长期在140-200吨之间徘徊。中国的年产量约为95吨，供应了全球70%的锗资源。这意味着，仅完成中国的卫星计划，就可能消耗掉全球超过十分之一的锗储量，相当于当前全球近十年的总产量。
03 紧绷的供需天平
锗的稀缺性不仅源于储量有限，更因为其供给高度集中且刚性。全球锗资源主要伴生于铅锌矿等矿床中，提取工艺复杂，新增产能有限。近年来，随着红外热成像、光纤通信等民用领域的稳定增长，以及各国对战略资源的储备意识增强，锗的供应本已趋于紧张。
卫星互联网产业的爆发，成为了压垮供需平衡的“最后一根稻草”。有券商研究报告预测，到2030年，仅卫星太阳能电池领域对锗的需求就可能达到256至440吨，届时全球锗资源总需求或将攀升至658-842吨。
供给的缓慢增长与需求的指数级爆发，形成了尖锐的矛盾。市场早已察觉这一趋势。自2023年中国对镓、锗相关物项实施出口管制以来，国际锗价便进入上行通道。截至2025年底，欧洲金属锗价格已较管制前的高点上涨超过70%。
04 产业链上的“执锗者”
在这场由太空竞赛引发的资源博弈中，拥有稳定锗资源和深加工能力的企业，已手握一张价值不断攀升的“硬通货”门票。
云南锗业是国内锗产业的龙头企业，拥有从矿山开采、冶炼到高纯材料及高端器件制造的完整产业链。其保有锗资源储量在国内占据领先地位。更为关键的是，该公司在用于空间太阳能电池的大直径锗晶片制造技术上取得突破，其产品已通过相关航天体系认证，直接对接卫星制造需求。财务数据显示，其光伏级锗产品销售收入在近期已出现数倍增长。
驰宏锌锗作为另一家重要的锗生产商，依托其铅锌矿资源综合回收锗，并持续向下游高纯材料延伸。随着卫星计划推进带来的需求预期，这类拥有资源保障和提纯技术的企业，其资源价值和产业链地位将被重估。
此外，整个卫星制造产业链，包括中国卫星、航天电子等公司，都将受益于国家级巨型星座计划的推进。然而，它们最终都可能面临同一个上游瓶颈——能否获得足够且价格合理的锗材料供应。这使资源供应商处于一个极为有利的生态位。
从光纤到红外镜头，从聚合催化剂到太空电池，锗的身影已渗透于现代高科技产业的多个命脉环节。而20万颗卫星的蓝图，正将这种稀有金属推向战略资源舞台的中央。
它不再只是一种普通的工业金属，而成为关乎国家太空基础设施能否顺利建成的“关键弹药”。其供需关系的任何微小波动，都可能在全球高科技产业和资本市场引发连锁反应。在仰望星空、布局星座的同时，对脚下地球资源的前瞻性布局与掌控，或许才是这场太空长征真正坚实的基础。
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