预计到2030年，将有50万辆无人驾驶出租⻋（Robotaxi）在中国10多个城市投入运营。 高盛认为问题的关键将不再是L4技术是否成熟，而是公司如何将自动驾驶技术快速地商业化。 按照高盛的可寻市场机会（TAM）预测——到2035年这个市场将达到470亿美元，且可以看到盈利路径，在2026年初一线城市（Tier 1 cities）就可以实现正毛利率。 在这个过程中有两个因素值得关注：1、降低硬件和算法的成本；2、单元经济（每辆车）开始盈利，将激励更多的供应商加入。
市场规模有多大？未来十年，700倍！
高盛预测中国Robotaxi市场将会从2025年的5400万美元增长到2030年的470亿美元。通过可寻市场分析，这十年间将增长757倍，表明了市场的广阔。 收入的主要来源是乘车费用 ，这也是后续将深入讨论的。结论就是，预计到2035年， 每辆Robotaxi每天可以产生69美元的收入（2025年仅36美元） 。得益于它的运营时间更长，相对于传统网约车将每天平均多产生28-56美元的收入。
一线城市的市场规模快速打开，二线城市更加迅速，在2035年前后齐平
高盛的模型预测Robotaxi的车辆数量将会 从2025年的4100辆，在2030增长到50万辆，2035年达到190万辆。 现在牌桌上的玩家：小马智行、文远知行、百度阿波罗等，它们可能将继续成为主要角色。 因为这些公司具备高技术壁垒，以及在算法、数据、高精度地图、运营以及汽车原始设备制造商和地方政府合作方面的领先优势。 结合中国未来人口老龄化可能会导致司机短缺，Robotaxi将会成为中国公共交通系统的有效补充。
预计2029年开始，Robotaxi开始快速增加
渗透率如何？到2035年实现25%的增长
高盛预测在到2035年将有400万司机退休。 2021年中国46岁以上的出租车司机占网约车司机总数的31%。 中国有1300万活跃的网约车和出租车司机，2021年46至65岁年龄段的司机大多将在2035年前退休（年龄超过60岁）， 这意味着2021-2035年间将有400万司机退休。届时 预计将有190万台Robotaxi，可以部分弥补劳动力缺口。 由于人口结构变化和年轻人对从事出租车司机这一职业兴趣下降，司机短缺在中国日益普遍。2024年，包括深圳、杭州、宁波和成都在内的多个城市宣布将出租车司机最高年龄延长至65岁，以应对司机短缺问题。
司机高龄化正在慢慢导向劳动力缺口
高盛认为， 到2030年，中国Robotaxi在整体网约车市场中的渗透率将从2025年的不到1%逐渐增加到9%，并在2035年加速至25%。 obotaxi的初期推广将是渐进的，因为我们预计robotaxi运营商会保持谨慎，谨慎扩张以测试算法并确保安全。他们还需要时间建立客户反馈系统并提高服务质量。
护城河在哪？经验和技术仍然是王牌
高盛 认为， 行驶里程、脱手次数和事故率 是衡量Robotaxi公司大规模部署前准备是否充分的重要因素：
(1) 测试里程： 里程很重要，因为它代表了 经验和成功记录。
(2) 每次脱手的里程数： 需要人工干预的次数反映了 智能水平的高低。
(3) 主动交通事故率： 当Robotaxi开始大规模运营时， 事故率将是关键监测指标。 传统出租车每十亿公里行驶会发生0.036起致命事故，而Robotaxi需要有更好的表现。
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