最近刷到不少机构观点，都在说当前市场的春季行情值得关注，不管是场外资金入市的意愿，还是产业政策的催化，都给市场带来不少积极信号。但行情里的波动，光看表面走势和消息真的不够，我之前就吃过只看走势的亏，后来才明白，得透过现象看真实的交易行为，不然很容易被各种假象迷惑。
一、走势里的真假迷雾
股市里经常出现这种情况：觉得要跌的股票，结果涨起来了；觉得要涨的股票，结果却跌了。我之前观察过两只股票，走势看起来类似，但结局完全不同。比如这只股票，从高位下来后，先是一根长阳拉起股价，接着又连续两天快速下跌，接近前期低点，当时很多人都会犹豫要不要继续持有，结果后面股价直接拉升实现翻盘，看图1。
再看另一只股票，同样是高位反复震荡，看似股价要企稳，结果却快速下跌，和前一只的走向完全相反，看图2。这种反差让我明白，表面走势根本反映不了真实的交易意愿，很多都是资金故意制造的假象。
二、量化数据的核心价值
股市本质是博弈，你看到的走势、消息、评论，多半是资金想让你看到的。毕竟博弈里，赚的就是别人亏的钱，没人会把真实意图暴露出来。但真实的交易行为并非看不到，只是需要用客观的量化大数据去捕捉。我用了多年的量化大数据系统，能通过统计模型还原真实的交易特征，其中「机构库存」数据最关键。
「机构库存」不是说机构买了什么卖了什么，只是反映机构大资金有没有积极参与交易。数据活跃，说明机构在持续参与；数据消失，说明机构没再积极交易。把之前那两只股票的「机构库存」数据拉出来对比，就能清楚看到差异，看图3。
前一只股票在震荡过程中，「机构库存」持续活跃，说明机构一直在积极参与交易，所以股价能翻盘；后一只的数据逐渐消失，机构没参与，反弹自然难持续。之前有个朋友，就因为只看走势买了类似后一只的股票，结果被套了很久，后来看数据才明白问题所在。
三、震荡背后的真实行为
除了震荡后的不同走向，还有更迷惑人的“虚跌”情况。比如这只股票，区域①先是两个涨停，接着连续下跌补掉跳空缺口，按传统思路看是快进快出，结果后面又涨了；区域②五连板后出现两阴夹一阳，看似气数已尽，股价连续低开补缺口，大有见顶架势，结果还是继续上涨，看图4左侧部分。
这些走势都是故意制造的障眼法，要是只看走势，大概率会被洗出去，少赚很多收益。但结合「机构库存」数据就会发现，不管股价怎么震荡，数据一直持续活跃，说明机构根本没离开，只是用下跌制造恐慌，让大家交出筹码。
四、反弹行情的隐藏风险
比起虚跌，“空涨”更坑人，不仅赚不到钱，还可能亏本金。就像这只股票，区域③跳空大跌后反弹凌厉，五连阳的走势让人以为要创新高，结果股价轰然倒地；后面区域④和⑤联手制造陷阱，先反弹再调整，接着又抬高底部反弹，看似见底，结果后面跌得更凶，看图4右侧部分。
这些反弹走势看似强劲，实则都是表面热闹，要是当时追进去，大概率会被套牢。但看「机构库存」数据就会发现，几次反弹里数据都没活跃起来，说明机构根本没参与这些反弹，最终股价还是会回归真实的交易状态，出现大幅下跌。
五、建立理性的投资逻辑
现在再看券商们的春季行情观点，更明白行情里机会和陷阱并存，光看消息和走势根本不够。量化大数据的核心价值，就是帮我们摆脱主观臆断，用客观数据看清真实的交易行为，突破信息茧房，建立概率思维。
投资不是靠猜，而是靠对市场本质的认知。当我们能透过表面的走势和消息，看到真实的交易行为时，就能更理性地面对市场波动，不会被假象迷惑。只要保持客观，用数据说话，就能在行情里找到属于自己的节奏，也更有信心应对各种变化。
以上信息均为本人从网络收集整理，仅供交流参考。部分数据与信息若涉及侵权，请联系本人删除。本人不推荐任何个股，不指导任何投资操作，从未设立收费群，也无任何荐股行为。任何以本人名义涉及投资利益往来的，均为假冒诈骗，请提高警惕，谨防上当。文中提及的「机构库存」等数据名称，仅用于区分不同数据，不代表其字面含义及涨跌映射。
热门跟贴