最近沪深北三市的成交额刷新了历史纪录，突破了3万亿元大关，不少人都在讨论这背后的信号，有人觉得是行情要起来的标志，也有人担心是不是资金在炒作。其实大家不用纠结表面的热闹，真正关键的是看懂背后的交易行为，而不是被走势或者各种消息牵着走。身边有个朋友之前就因为只盯着成交额的热闹，盲目追高，结果被套了好一阵，就是因为没看透真实的交易逻辑。
一、别被涨跌假象带偏
我在市场里摸爬滚打这么多年，发现很多人都有一个根深蒂固的误区，总觉得股价走势能代表一切，结果常常是觉得要跌的时候反而涨了，觉得要涨的时候反而跌了，反复被市场打脸。其实我们看到的走势、甚至各种利好利空消息、专家评论，很多都是故意让我们看到的，毕竟市场是博弈的场，每个人都想赚别人的钱，没人会把真实交易意图轻易露出来。
看图1：
就拿这只个股来说，股价从高位下来后，先是一根长阳拉起，让不少人以为反弹要来了，接着又连续两天快速下跌，眼看就要跌到前期低点，换做谁都会犹豫要不要继续拿，甚至会忍不住割肉离场。可结果没过多久，股价就快速拉升，直接实现了翻盘，这要是只看走势，根本猜不到后续的变化，只会被牵着鼻子走。
二、同样走势不同结局
换另一只个股来看，结局完全不一样。同样是高位反复震荡，中间也出现过看似企稳的信号，让不少人以为能跟着反弹赚一笔，结果股价却突然快速下跌，把抄底的人套在了里面。同样的走势，结局却天差地别，很多人遇到这种情况都会困惑，明明走势差不多，怎么结果差这么多？
看图2：
其实问题的核心根本不在走势，而在背后的真实交易行为。真正能影响股价长期趋势的，是那些有实力的大资金的态度，只是这些真实的交易行为，靠肉眼看走势、看表面消息根本发现不了，这时候量化大数据的价值就体现出来了。
三、用数据看清真实交易
我用了十多年的量化大数据系统，能帮我们穿透表面的迷雾，看清这些藏在走势背后的交易行为。其中橙色柱体就是「机构库存」数据，这个数据是从海量交易行为里，提取出具有大资金交易特征的部分，再经过专业量化模型处理后形成的，代表的是机构大资金的活跃情况，和平时大家常听的资金流入流出完全不是一回事，也和具体的券商、基金无关。
看图3：
「机构库存」数据越活跃，说明参与交易的机构大资金越多、参与的时间越长。对比前面两只个股就能明白其中的关键：前一只在震荡过程中，「机构库存」数据一直保持活跃，说明机构大资金在积极参与交易；而另一只的「机构库存」数据逐渐消失，说明机构大资金不再积极参与交易，自然股价的反弹很难持续，最终只能下跌。
四、建立理性的投资认知
很多时候我们之所以会在市场里迷茫、犯错，就是因为只盯着表面的走势和消息，忽略了最核心的交易行为。市场里的各种现象，最终都会反映在交易里，但走势却常常是用来迷惑人的假象。只有借助量化大数据，跳出主观臆断的局限，才能看清真实的市场状态，建立起理性的投资逻辑。
最近成交额创新高的热闹，其实也是一样的道理，不用盯着数字本身纠结，而是要去看这些成交额背后，真实的交易行为是什么样的，这样才能不被表面的波动影响，保持清醒的判断。
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