1、A股市场今日放量上行，两市共计成交3.64万亿元刷新历史新高。上证指数上涨1.09%，报收4165.29点，深证成指上涨1.75%，报收14366.91点。两市超4100股上涨，传媒、计算机行业掀涨停潮，逾200家个股涨停。截至今日沪指已累计录得17连阳，市场现已进入新一轮的量价共振阶段，预计后市行情将进一步扩散，中期上行逻辑保持不变。

2、游戏板块继续演绎2025年以来“困境反转”的整体逻辑，游戏ETF（516010）今日上涨7.52%。从供给端来看，行业政策环境显著改善，版号发放常态化且数量稳步增长。基本面上，游戏公司的盈利能力正在加速修复，得益于降本增效策略的持续推进以及高毛利新产品的贡献，行业利润增速表现亮眼。在宏观流动性预期改善与行业基本面持续向好的背景下，游戏板块仍具备较高的配置价值。不过，考虑到该板块历史上波动较大，应避免盲目追高。投资者可以考虑通过分批布局或定投的方式，分享游戏产业复苏与技术变革带来的长期红利。

3、近期市场“黄金热”再度席卷全球，国际现货黄金价格盘中强势突破4600美元/盎司关口，续创历史新高。从宏观逻辑来看，本轮金价上涨主要受到“流动性宽松”与“避险需求”的双轮驱动。与直接购买实物黄金不同，投资黄金股往往具备“戴维斯双击”的放大效应。当金价上涨时，黄金矿企不仅享受存货升值，更受益于利润率的非线性扩张，因此在牛市中，黄金股的弹性通常优于金价本身。黄金股票ETF（517400）凭借其覆盖沪深港三地龙头的编制特色与高弹性特征，是分享金价上涨红利的有力工具。投资者或可采取分批布局或定投的方式参与。

4、近期，软件板块由“政策催化+产业趋势加速+春季躁动风格”共振驱动。展望后市，短期看，板块β仍在，但需注意短期过热风险；中期看，“AI+制造”落地或把行情从“算力竞赛”推向“应用兑现”，且软件ETF 2024/2025年涨幅仅为1.82%/14.43%，当前仍具备一定配置价值。宏观经济修复叠加AI大模型驱动软件和应用发展，软件行业有望迎来修复，投资者或可持续关注软件ETF(515230)、计算机ETF（512720）。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。