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特朗普

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特朗普昨日（2026年1月12日）突发宣布的“伊朗贸易伙伴25%惩罚性关税”，不仅是一次经济制裁，更是一场针对全球供应链的“地缘地震”。

核心受冲击国家与关税测算

特朗普的指令是：“任何与伊朗有业务的国家，其对美出口均加征25%关税。”

| 受影响国家 | 原关税水平 (2025底) | 新关税预估 | 主要出口美国受损行业 |
| 中国 | ~20% (加权) | 45%+ | 消费电子、中间品机械、半导体封装。 |
| 印度 | ~50% (因俄油制裁) | 75% | 纺织品、通用药品、软件服务。 |
| 土耳其 | ~10% | 35% | 汽车零部件、建筑材料、钢铁。 |
| 巴西/阿联酋 | 低关税/自由贸易 | 25%+ | 农产品（巴西）、航空及转口贸易（阿联酋）。 |

供应链具体冲击领域
由于伊朗在原材料和初级加工品（如甲醇、沥青、苹果、坚果）上的出口地位，以下供应链将面临“断链”或“剧烈调价”：

1. 能源与基础化工（Energy & Chemicals）
印度炼油业： 印度是伊朗原油的主要买家之一。由于此前已因采购俄油被加征至50%，此次若落实，印度对美贸易基本陷入瘫痪。

甲醇供应链： 伊朗是全球最大的甲醇出口国之一。中国、印度下游的塑料与化学品生产商若继续采购伊朗甲醇，其制成品进入美国市场的成本将暴涨25%。

2. 农业与食品加工（Agriculture）

干果与水果： 伊朗的开心果、干枣、苹果通过土耳其和阿联酋销往全球。依赖这些原材料的全球食品巨头（如雀巢、玛氏）若不切断伊朗供货，将面临美国海关的高额税单。

3. 电子与机械中间品（Electronics）

“洗澡水效应”： 许多中国企业在制造精密零件时可能使用了来自伊朗的基础金属（如铜、锌）。特朗普的模糊定义（“doing business”）意味着，只要供应链末端涉及伊朗，整机对美出口都可能被“穿透式”征税。

市场反应与次生灾害

油价波动： 消息公布后，国际油价短线走高，市场担忧伊朗会反击封锁霍尔木兹海峡作为回应。

贸易替代： 预计1月15日之后，全球将出现大规模“弃伊投美”现象，伊朗可能面临彻底的经济孤立。

通胀回流： 华尔街分析师警告，25%的额外关税将直接转化为美国国内的通胀，由于供应链无法在短期内完全去伊朗化，美国消费者将为这一地缘决策买单。

特朗普此举实质上是在强迫全球大国（尤其是中国和印度）在“伊朗的石油/原材料”与“美国的消费市场”之间做二选一。