2026年1月13日早盘，香港恒生指数开盘报26958.52点。阿里健康、阿里巴巴涨近5%，小鹏汽车涨超4%，比亚迪股份涨超3%。智谱涨超5%，MINIMAX涨超6%。值得一提的是，隔夜热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，阿里巴巴涨超10%，创8月29日以来最大升幅；哔哩哔哩、小鹏汽车涨超8%。

AI应用加速落地。政策层面，近日，有关部门印发《“人工智能制造”专项行动实施意见》，明确2027年我国人工智能关键核心技术实现安全、可靠供给，产业规模与赋能水平稳居世界前列。行动提出推动3-5个通用大模型深度应用，打造100个工业高质量数据集，推广500个典型应用场景，培育一批生态主导型企业与专精特新中小企业。

产业层面，国内领先的大模型公司智谱与MiniMax相继在港交所挂牌，引发广泛关注。两家公司上市有望推动行业从技术验证期迈入商业价值兑现期，显著提升AI应用关注度。

西部证券指出，2026年，三重因素将驱动港股反攻：美元走弱吸引国际资本增配、人民币升值带动滞留海外的中国资本回流，以及通胀回升与潜在化债政策修复基本面。港股通互联网板块中，恒生科技因2025年滞涨具备高赔率，2026年或迎来“戴维斯三击”（估值修复、盈利改善、流动性驱动），成为弹性最大方向之一。此外，AI应用环节占比高的港股科技板块在中长期受益于AI商业化加速，行情弹性有望超越算力基建。当前港股科技估值低于A股，均值回归逻辑下上行空间打开。

岁末年初，AI应用生态正加速演化。申万宏源研究认为，海外OpenAI计划引入广告并发布AI健康助手，国内字节豆包DAU突破1亿且接入抖音商城，掌握AI社交入口的Minimax上市，标志着AI超级入口逐步成型。在此背景下，AI助手升级为Agent有望重构流量格局，拥有商城生态优势的平台型企业将在广告与电商变现中占据先机，成为TOC端的重要枢纽。

有业内人士认为，随着港股科技权重股业绩预期利空逐渐落地，三月之前将是业绩真空期，炒题材炒概念可能是市场关注的重点，近期A股AI应用大涨，带动港股互联网上行，板块乐观情绪正在聚集。外加国内各大厂大模型或将陆续发布，AI或将成为未来一段时间内港股聚焦点。

此外，生成式引擎优化（GEO）正从概念迈向营销刚需。浙商证券分析指出，随着豆包、千问、元宝等生成式AI产品逐渐成为信息获取的核心入口，流量迁移趋势显现，GEO通过优化内容语义表达、结构形态与多模态适配性，提升品牌信息在AI生成答案中的引用率和权威性，预计2026年上半年服务商将集中推出相关产品或战略，大模型厂商亦将在信源治理层面出台新政策，推动GEO商业化路径加速成型。

场内ETF方面，截至2026年1月13日 09:43，中证港股通互联网指数强势上涨1.29%，港股通互联网ETF广发(520630)上涨1.62%， 盘中最高涨超7%，冲击3连涨。成分股金山云上涨4.05%，迈富时上涨4.00%，趣致集团，阿里健康等个股跟涨。前十大权重股合计占比78.2%，其中权重股阿里巴巴-W上涨3.95%，哔哩哔哩-W上涨2.52%，腾讯控股、快手-W等跟涨。

港股通互联网ETF广发(520630)，紧密跟踪中证港股通互联网指数，从行业分布看该指数重仓互联网龙头，腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W是其前3大权重股，前10大持仓汇聚AI大模型+各领域应用的龙头公司，合计占比超78%，港股科技巨头占比高，龙头优势显著。兼具估值优势与产业成长叙事，或将是把握中国互联网龙头在AI新周期中投资机会的好抓手。