兴业证券指出，AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为重要载体。英伟达Rubin平台AI芯片量产将带来计算速度倍数增长，AI浪潮带动服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升。存储价格触底回升，封测环节稼动率逐渐回升，未来将受益于AI芯片带动的先进封装需求。台积电四季度营收超预期，AI应用需求旺盛推动增长，未来3年“先进工艺扩产”将成为自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI产业趋势，先进封装重要性凸显。

科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅限制达20%，该指数从科创板市场中选取不超过50只涉及半导体材料、设备、设计、制造及封装测试等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片全产业链相关上市公司证券的整体表现。该指数成分股集中于芯片产业的核心环节，具有高研发投入和显著技术壁垒特征，是观测中国芯片行业发展态势的重要指标。

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