文：卢娜 （资深财经评论员｜财富自然增长法创立者）
指数止步17连阳，虽然看着只是一次小调整，但实际体感挺难受的。
主要是银行、保险在护盘，护住了指数的脸面，却没护住大家伙儿的口袋。
不过，有个细节大家得盯住：大盘今天没缩量。
这说明这不是“主力跑路”，而是上涨趋势中的第一次回踩。
明天只要有量，大概率会有个指数和情绪修复的预期，别太慌。
01
商业航天：监管成最后稻草
（研究案例，非投资建议）
昨天第一次看空商业航天，原因我在文章中也提到了，其实就两条：
一是钱没往这儿流： 昨天大盘明明放量了5000亿，但这股增量资金根本没去商业航天，说明大资金在高位已经恐高了。
二是监管“大棒”落下了：板块里批量个股进入异动名单，8个个股被监管，这谁顶得住？
今天果不其然，监管内的票竞价就开始“抢跑”，直接把板块带坑里了。
虽然中间有几个票想拉一下，但确实是回天无力。
今天板块比较逆势的有鲁信创投，三维通信，中国卫星，通宇通讯，陕西华达等等。
明天这些逆势的个股，是可能继续主动带领板块回流的活口之一，但交易的难度会很大。
对于场内的资金来说，今天大部分只是利润的回撤，明天还有修复的预期，但之前说过，板块大分歧次日不能修复，则需要注意风险。
总之，错过了之前的逼空行情没关系，但千万别在人家撤退的时候，去接最后一棒。
02
支线谁能逆势突围？
主线一崩，市场情绪也跟着拉胯，支线想“篡位”难度极大。
机器人一直想卡位商业航天，结果今天又玩了一出“冲高回落”。
盘中可控核聚变、脑机接口、无人驾驶都动了，但都没走出强度，反而伤了不少追高的人。
今天趋势端表现也比较弱，属于“情绪指数双杀”，但补跌之后往往就是转机。
趋势端的电力相关板块今天动了。
一部分从商业航天撤出来的资金，关注了这个题材方向。
这里有一定的外部消息发酵效应。
据称，随着 AI 爆发，数据中心耗电量激增，导致美国部分地区居民电费上涨，甚至影响到了电网稳定性。
前几天，马斯克在访谈时说：“去年缺芯片，2026年缺的是变压器和电力。在算力的下半场，电就是货币，而中国握有最强的印钞机（特高压与光伏）。”
他在访谈中甚至有点“嫉妒”地提到：
“中国在能源方面做得简直不可思议，他们正在把我们（美国）甩得连尾灯都看不见。”
过去电力题材这方面的关注度低，但今天盘面的信号来看，资金开始关注此类趋势端的机会了。
03
AI应用：分歧和机会
（研究案例，非投资建议）
AI应用今天也分化了，主要是被大环境拖累的。
比如利欧股份竞价本来挺好，结果被商业航天的崩塌带累了，龙头蓝色光标甚至一度掉到了深水区。
但我还是那句话：核心标的的分歧就是机会。
今天课堂里我也提醒了，前排加速的票可以考虑冲高兑现，但像蓝标这种核心，分歧时往往是低吸点。
因为我个人觉得AI应用这波没那么快结束，甚至有炒作到春节后的预期。
明天这个板块是修复预期，如果砸盘有分歧，大家记得把目光盯住那几个核心票。
总的来说，现在依然是科技牛市的逻辑。
大科技主线（国产链、AI硬件）依然是重心，而有色金属等“伴生线”也很强，说明这条主线反弹乃至反转都不会缺席。
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