李在明作为韩国总统，上任后就把对外关系摆在首位，尤其是跟中国打交道。2025年6月他当选后，没多久就安排了2026年1月的访华行程，这次带着200多家企业代表，规模不小。

重点谈了半导体、新能源和人工智能合作，签了15项协议，韩国对中国出口1362亿美元，对华贸易顺差明显。这趟访华不是走过场，李在明强调中韩是重要伙伴，还重申一个中国原则，跟前任尹锡悦的模糊态度比起来，硬气多了。中国也回应积极，双方都表示要开启新阶段合作。

李在明一落地首尔，就没歇着，马上召集三星、SK海力士、现代汽车这些大企业开会。议题单一，就是中国对日管制后，韩国产业链会出啥问题。

韩国半导体对日本材料依赖大，氟化氢43.9%从日本来，氟聚酰亚胺93.7%也靠日本，这些上游又多是中国原料。日本生产线一停，韩国下游就断货。

会议后24小时，韩国产业通商资源部启动专项排查，要求企业列出日本供应商清单，原则是能替就替，能多源就多源。三星开始从比利时和中国多氟多增加采购，氢氟酸月供应从30吨跳到300吨。现代汽车也转向中国安徽供应商买精密轴承和传感器。

韩国这么做不是一时兴起，2019年日本曾因历史劳工赔偿问题，管制三种半导体材料出口，导致韩国半导体亏损42亿美元，三星市值蒸发11%。那次教训让韩国启动技术独立计划，投入5万亿韩元扶持100种对日依赖物资本土化。

但尹锡悦上台后缓了步子，现在李在明捡起来，借中国管制机会推进。韩国出口20%靠半导体和汽车，供应链安全是命根子，李在明这步棋走得务实，不想被日本拖累。

中国出口管制来得突然，但有前因。高市早苗作为日本首相，2025年10月上台后，保守派作风强，多次喊台湾地区有事就是日本有事，还计划修宪增军费、改无核三原则、松绑武器出口。这戳了中国底线，中国在当年4月已收紧对日半导体材料审批，现在升级到全面管制。

日本企业像日立、丰田、日产，稀土库存预警，生产线减产风险大。日本稀土多元化试了多年，跟澳大利亚、印度合作，但产能和技术跟不上，还是58%靠中国。管制一出，日本股市波动，自民党支持率下滑，高市早苗党内压力增大。企业亏损，政治献金少，她的位置不稳。

韩国这边调整供应链，不是站队中国，而是自保。2019年日韩贸易战，日本把韩国踢出白名单，影响1100多种产品，韩国学乖了，现在加速去日本化。

韩国去年对华出口中间品占25%，对日降到7%，剪刀差拉大。企业像韩华化学扩氟化氢产能，三星捐光刻机给实验室测试本土材料。韩国不傻，跟着美国走没捞着啥好处，尹锡悦时期对华模糊，出口下滑，现在李在明稳中国市场，顺势撕开对日依赖，一箭双雕。

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日本现在两头堵，上游中国卡原料，下游韩国转订单。半导体材料对韩出口曾达22.89亿美元，现在下滑27%，JSR公司库存周转从35天拉到57天。野村综研预测，日本相关行业收入缩12%。

高市早苗政府得面对经济复苏难题，继续对抗路线，就得承受上游断供下游失单，要么掉头跟中韩重谈分工。东北亚格局在变，中韩合作深化，韩国半导体市占率或冲25%，日本跌破5%。

李在明没打算彻底倒向中国，他主打战略模糊，芯片收入占韩国GDP7%，任何供货线都是命根子。日本经济产业省延后对华许可细则，松下半导体裁员500人，自制裁韩国那债，现在在本国结账。中国管制坚持自身安全原则，没求别人站队。

韩国全国经济人联合会主席说，能自己掌舵就不当附庸，这话接地气，五百家中小厂争时间。韩元对日元汇率创十年新高，对华出口回暖5%，日本对韩顺差收窄三月。供应链是数字游戏，中韩握资源和产能，日本有技术专利，但上游变脸，专利成空壳。

公司看现金流续命，日本选项就俩，继续跟美国对抗，或重谈留市场。韩国去日本化借中国出手，顺势推进，避免外交冲突，又保产业安全。这波操作，韩国人看明白了，跟着大国走得聪明点，别成夹心饼干。