昨天我们发了个投票，
想看看大家觉得未来三个月最有机会的方向在哪。
本来，网叔以为像之前大热的有色金属、商业航天会稳坐前排，
结果截图一看，
排名靠前的，除了AI应用，反而是我们长期跟踪的那几个“老面孔”：
创新药和恒生科技。
果然，时间拉长，很多问题就会有不同的答案。
大家选出来的这前三个方向，
也恰恰是我们目前比较看好的方向。
所以今天，网叔就想借着投票，
和大家聊聊我们对这三个方向的一些看法。
另外，今天的投票环节照旧，
看看过了一天，大家的观点会不会又有什么新变化。
1.0
关于AI应用，
上周我们刚聊过一次，没有读过的朋友可以跳转阅读：
2026年，AI应用大爆发？！
结果，文章发完，紧接着就迎来了两天大涨。
虽然短线涨了不少，
但网叔依然维持那个判断：
AI应用是今年最值得关注的核心方向之一。
具体怎么布局？
目前来看，有两个非常清晰的思路。
第一个是“软”的层面，也就是软件和算法。
比如那些手里握着大模型的龙头公司，
或者能实实在在受益于AI广告优化——
也就是现在特火的那个GEO（生成式引擎优化）概念的企业。
第二个是“硬”的层面，也就是AI的载体。
根据上一篇文章的讨论，
这里面藏着四大金矿：
AI手机、AI眼镜、人形机器人，还有智能驾驶。
虽然这几天市场对AI应用的炒作有点热火朝天，
但网叔认为，这只是“前戏”。
为什么？
因为现在的上涨大多还停留在主题炒作阶段，
说白了，是在“讲故事”，
真正靠业绩带动的公司凤毛麟角。
往后看，
行情一定会经历大浪淘沙，
只有那些真正能让收益落地的方向才能笑到最后。
回想当年的移动互联网时代，
真正让这个时代降临的标志是iPhone的普及，
也就是硬件的革命。
这一轮AI也是同样的逻辑。
长期来看，只有硬件设备取得突破，才是引爆整个AI应用的胜负手。
这里面，
AI手机和眼镜属于消费电子板块，
人形机器人归在机器人板块，
只有智能驾驶没有独立的行业分类。
好在，智能驾驶现在市面上已经有相关的ETF（比如智能驾驶ETF 516520）可以选了。
这些方向，
都是站在2026年往后看3-5年，
最有可能从梦想走进现实的赛道，
而当下，可能就是最佳的布局窗口。
当然，丑话说在前头，
这些方向现在还在非常早期。
既然是吃螃蟹，
就得做好可能产生较大波动的准备。
大家在仓位和时机的把握上一定要灵活，
别一上来就满仓梭哈。
2.0
除了AI应用，
票选前三里还有创新药和恒生科技，
这跟网叔的想法不谋而合。
老粉都知道，
从前年开始，我们就开始布局这两个赛道，
直到现在，网叔依然觉得这里有很好的机会。
具体的行业逻辑，今天就不赘述了，
大家可以翻翻往期的文章：
关于创新药：
创新药被市场抛弃了？！（12/3）
老美医药集采，创新药下跌的罪魁祸首？！（12/23）
创新药，正在迎来最后的冲刺（12/26）
什么时候，清仓创新药？！（12/30）
创新药，怎么这么猛！？（01/07）
关于恒生科技：
港股，可能正迎来最后的大抄底机会（11/27）
港股，到底还有戏吗？！（12/17）
恒生科技，走到头了吗？！（12/29）
2026年，AI应用大爆发？！（01/08）
网叔想说的是，
开年以来，
这两个板块虽然迎来了大涨，
但最让我感慨的，
其实是过去那个季度。
在过去那个季度里，股价持续回调，
网叔其实是顶着巨大的舆论压力，
坚定地带着大家一波又一波地发车。
港股组合发车节奏一览：
医药组合发车节奏一览：
那时候留言区里骂声一片，
甚至有朋友怀疑我是不是在帮人接盘、帮人出货。
在那种“万马齐喑”的时候，
我们凭什么能坚持下来？
其实，支撑网叔的其实不是胆量，
而是我们持续对于赛道的跟踪，
以及背后的这套投资理念和方法论。
在投资理念上，网叔的思考非常简单。
那就是回归投资的初心，回归商业的初心。
网叔自己也做创业项目，
判断一个项目值不值得投，
逻辑其实简单得不能再简单。
首先，这个项目我了解吗？
我能看清风险在哪儿吗？
这就是看它在不在我的能力圈内。
其次，它成功的概率大吗？
这是看胜率。
再次，如果成了我能赚多少？
这是看赔率。
最后，如果彻底失败了，我最多亏多少？
这就是看安全边际。
至于这个项目现在火不火，
有多少人在里面赚到钱了，
我会参考，但这绝不是我拍板的核心理由。
而且，一旦投进去了，
我就不再关注别人怎么评价它，
而是盯着项目的进度有没有出岔子。
回到股票市场上，这套思维体系是完全一样的。
市场上有很多的赛道，
但究竟哪些赛道，我们是比较有把握的？（是否在能力范围）
这些赛道，是短期的一阵风，
还是实打实能够看到利润兑现的？（胜率如何？）
如果赛道持续成长，
我们最后大概能赚多少？（赔率如何）
如果赛道发展不如预期，
我们最多会亏多少？（估值和安全边际）
至于别人觉得这个赛道有没有机会？资金和情绪在不在这个方向？
重要也不重要，
与其花时间琢磨这种虚无缥缈的事情，
不如多花点精力跟踪一下这些公司有没有一些新的成果或进展。
在这样一套思维模式下，
我们才会提出好资产、好周期、好价格的评价标准。
我们要识别这个赛道的公司是不是真的能赚到利润，这是“好资产”。
看它中长期是不是处在成长期，这是“好周期”。
最后，因为投资总有不确定性，
我们要看下跌空间和上涨空间的比率，
只有亏损可控且远小于获利空间时，才是“好价格”。
选出这样的赛道，
剩下的就是持续跟踪，然后静待花开。
我知道，
只要坚持这套闭环体系，最终大概率是能赚到钱的。
最近看到有些朋友因为手里的创新药和港股暂时跑不过那些最热门的妖股，
就自嘲是在“躲牛市”。
说实话，这么想的人，还没真正理解投资的长期生存法则。
想要在市场里活得久，必须有一套完整的闭环。
你凭什么赚钱？你怎么控制风险？
什么时候买，什么时候卖？
这些都得想的清清楚楚。
否则，长期折腾下来，大概率还是会亏回去。
一套成熟的体系注定是有取舍的，
不可能什么机会都抓。
比如之前很火的商业航天，
那些公司的业绩什么时候能兑现？
对报表的贡献到底有多少？
如果这些都是算不出来的“玄学”，
只是在赌下一个买家会出更高价买走你手里的筹码，
那跟赌博没区别。
网叔做投资，从来不赌。
作为投顾，
要守护的是成千上万个家庭的资产，更不能去赌。
3.0
当然，网叔不是说热门方向不能碰，
只是那些方向向上、向下空间都很大，
受情绪影响也大，
更适合做交易，
而不是以投顾组合的形式长期持有。
为了照顾这部分需求，
网叔最近也和朋友一起孵化了一个专门做ETF交易的号。
如果对交易本身感兴趣的朋友，也可以去看一看。
但网叔要提醒大家，
交易本身也是一套极深、极复杂的逻辑闭环，
如果没学透就冲进去，照样是当炮灰。
网叔现在，确实没精力手把手带大家做短线交易，
但网叔真心觉得大家有必要去了解交易到底是怎么回事。
无论是投资还是交易，
只有深度理解了，你才能想清楚未来的路该怎么走。
这就好比谈恋爱。
没谈过的时候，你对另一半总是充满各种不切实际的幻想。
但要戳破这些幻想，你必须去实践、去学习、去经历。
只有经历过了，你才会更加笃定，究竟哪种风格才是能陪你走完一生的“终身伴侣”。
但网叔最不希望看到的，
是大家在这些体验和尝试的过程中，
一把火把自己攒了十年二十年的积蓄全烧光了。
那种错误，往往是难以挽回的。
网叔研究来研究去，
还是觉得目前这套投资体系最适合普通人。
我们可能做不到短期内让单车变摩托，
但只要守住这套理论框架，
长期来看，我们一定能立于不败之地。
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