“你看那通天的巨塔，每时每刻都有人往下跳。小时候不懂，还以为那是雪花。”
——《白色巨塔》
G僧东是一位自称颜值博主的上海话博主，他的业务和财经、股市没有关系。
而G某的母亲，正准备重返股市。
张瑜是机构圈内还挺有名的一位大佬。
而张某的母亲，正在给张某“科普”商业航天。
“身边经济学”，正在发力。
从客观数据上看，行情也正在过热的边缘玩火。
开年以来，融资买入的总额达到了1400亿。这个数字，和去年8月中至9月初加速赶顶的数字差相仿佛。
全A的RSI甚至前天碰到95，市场连续4天换手率超过3%，这都是去年八九月都没发生的盛况。
当然，这个过热程度肯定不能和15年相比，担忧这里出现股灾那还是多虑了。
但和去年八九月比，则完全不遑多让。
于是，今天午后市场出手降温，把融资保证金从80%提到100%。
市场的反应，是微微一跌以示尊重，然后迅速反拉。基本上，就是把这个利空当做了加仓机会。
我觉得，这个情况是异常危险的。
我说3个前提，这3个前提不容反驳，反驳就是你对：
1、上面要的是慢牛。
2、26年至今绝不是慢牛。
3、上面要按住股市是轻轻松松的，更大的担忧是控制不好力度给按死了。这也是我昨天说的泰罗打婴儿的逻辑。
有这3个前提在，我不知道这里还有什么可盲目乐观的。
卖宽基、砸券商、挂中信天量卖单，这是去年监管惯用的降温手段。在被摸清套路后，今年这些套路失效了。
于是，今天监管出新招，把融资保证金从80%提到100%，市场选择接着奏乐接着舞。
真的可以这么乐观吗？
如果提到100%也没用，可不可以提到120%、150%？
如果还没用，能不能放宽高管减持限制？能不能放宽做空？能不能出各种现在我们想不到的怪招？
说到底，现在监管释放的信号已经很明确了。
这时候，你真的要选择相信，监管是没有能力按住市场吗？你真当监管练的是歹徒兴奋拳吗？
当然这里我要强调一下，我不觉得现在是15年6月，或者21年2月。我不觉得前方是股灾。
但我觉得，这里很可能就是去年的9月底10月初。
相信大家还没忘掉去年的行情吧？在9月加速赶顶之后，市场连续宽幅震荡了3个月，才重新走出上涨趋势。
相信那3个月，大部分朋友的感受都不会太好。
更重要的是，去年八九月之前，是牛市的第一阶段。市场可以轻易地挑出AI行情里A股最优质的资产。
这些资产真的能赚到钱，哪怕后面剧烈波动，它们也能凭强悍的业绩涨回来。
但今年，这些最好的标的早已不便宜，只配拿来当血包。而这轮上涨，整体上是一个鸡犬升天的状态。
如果出现剧烈震荡，这里面的的一些标的，是真的会永久挂旗杆的。
就像22年新能源大牛市结束后，所有标的大跳水。到今天，一度膝盖斩的宁德时代创出了新高。但绝大部分新能源公司，可能永远回不到21年的点位了。
一直保持重仓的朋友，不减，甚至加点也没问题。反正牛市还在，反正利润垫足够厚，最坏情况就是跟去年四季度一样回吐部分利润。以这个为风险去博一下疯牛空间，我觉得也说的过去。我自己的仓位也重、也没减。
但一直仓位轻而现在大笔加仓的、甚至在这个时候借钱上杠杆梭哈的，你们是真不知道2015年跳了多少人吗？
都说4000点上少听老股民的。
老股民，至少活到了现在。
1 、特朗普持续施压伊朗，甚至放出了“在伊美国人立刻离开伊朗”的战争信号。现在伊朗内部也是一团乱麻，神权政府摇摇欲坠。伊朗是全球重要产油国，还掌握了霍尔木兹海峡这个全球运油的大动脉，如果美伊开战，则利好原油价格上涨。另外，伊朗和委内瑞拉都是我国重要的进口石油渠道。如果伊朗也被美国拿下，则我国的原油安全问题雪上加霜。
那这里要重点关注的，就是煤化工。
煤化工，就是用煤炭去替代石油来生产化工品。类似于原来都用面粉做面包，但我们国家多土豆少面粉，所以在大力发展用土豆做面包的技术。
那，原油价格越高，用煤去替代原油的经济性就越高。原油进口的渠道越危险，我国大力发展煤化工技术的必要性就越高。
对应的标的，可以去看华夏中证石化产业ETF或者易方达中证石化产业ETF。它不是纯粹的煤化工概念，但确实包括了不少煤化工概念的企业。
强调一下，这里说可以关注，并不是让你现在就去买。现在的市场基本没有什么便宜货，没有至少扛10%回撤的心理准备，基本不建议买任何标的。
问就是看好，买就是不建议，除非风偏够。
2、遵循“问就是看好，买就是不建议”的战略思想，我把AIDC的标的也跟你说一下。具体逻辑等市场出比较好机会了再说，现在肯定是过热的。
AIDC里，最核心的肯定是芯片。但芯片一直是市场的当红炸子鸡，AIDC对其的编辑影响恐怕很有限。
比较有预期差的，可能是其他板块。
首先，是上游的液冷、电源。算力中心离不开这些东西。
但这里，不能盲目地去买概念龙头。
因为经过过去一年的发酵，领涨的基本都是和美国算力中心合作密切的家伙。一方面估值高，一方面和国内的AIDC关系不大。
要去找业务以国内为主，特别是因为业务以国内为主，所以之前涨幅落后的的东西。
当然，电源内部、液冷内部，还有很多技术分歧，这块大家有兴趣了话自己研究。大方向就是尽量看先进技术而不是成熟技术。
另外，柴发这块是数据中心用电的保底，也会吃到利好。
第二块，是AIDC的运营商。
坦白说，这些企业的商业模式并不好。重资产运营，对上下游的议价权也很低，也因此之前涨幅并不大。
但架不住，这块是AIDC最对口的板块，最直接利好的赛道。
标的上，一看地域，要去找业务覆盖低电价地域的企业。二看客户，互联网大厂强于国企、字节强于阿里强于其他。
3、今天港股互联网继续上攻。港股互联网和有色是目前市场为数不多我很安心的板块了。唯一遗憾的是港股流动性不足，即便启动恐怕也不可能涨上天。这块只能寄希望于特朗普对美联储降息的施压能力了。
4 、美股近期持续弱于A股——当然这不是美股的错，是A股有点太夸张。不少人开始减仓美股加A股，我在VIP群里开玩笑说，咱大A投资者现在也是嫌弃上美股的人了。这里还是建议大家保持一定比例的美股仓位。我们做多市场配置本来就是为了分散风险，如果这时候去弱留强，那多市场配置的意义也就没有了。
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