所有机构都在死盯着即将到期的50万亿巨量存款。
据华泰证券研报预测，2026年1年期以上定期存款到期规模约50万亿；另据中金货币金融研究数据，2026年有合计32万亿元2年期及以上居民定存到期。
要知道，目前全国的居民存款总额大约是160万亿元，这个数据已经非常庞大了，这里面有不少都是定期，如今有近三分之一要变为活期了。
于是这笔巨额存款接下来的流向成为了大家密切的关注点，直接牵动金融市场神经。
毕竟50万亿居民存款无论冲进哪一个领域，都能掀起一股势力非常强劲的上涨潮。
涌入房地产，房地产回升；涌入股市，股市继续牛，；涌入保险，险资笑嘻嘻……
现在所有机构都死死盯着这笔钱。
当然这笔钱也不是凭空冒出来的，前两年房企爆雷进入高峰期，引爆了一系列的理财暴雷，当时包括中植在内，多家大型的信托都本金都提取不出来，就连银行理财也出现亏损，股市也是愁云惨淡，那两年投资者集体患上了风险厌恶症。
恰逢那个时候资管新规过渡期结束后，保本理财彻底消失了，老百姓发现 银行理财也不保本了，于是选择最朴素的保值方式，也就是长期定存，50万亿定存就是这么来的。
至于这一笔钱后续会流向哪里呢？
先不着急回答，这里我们可以先看一遍日本之前的经历。
日本在1989年利率市场化完成后，也曾出现过类似场景，最后一波5%+的高息定存在1990-1992年集中到期。
这笔高息定存流最后向了哪里呢？
日本每年都会发布一份《日本个人金融资产白皮书》，是由野村综合研究所发布的，算得是日本金融领域的重要年度报告。
我们尝试找到了1993年特别报告《定存到期潮下的资产转移》，里面详细记录了资金流向的三个方向及比例。
令人震惊的时候，当时出现了大量的保守派，约占60%，像教师医生这种群体，竟然将到期5%的定存转为1%的新定存。
其中大阪退休教师田中先生，60岁，将3000万日元到期定存继续定存，每年收益从150万日元骤降至30万日元，收益率大大降低。
由于他们经历1989股灾后，产生极度风险厌恶，于是纷纷选择保本第一。
还有大约25%的比例，怀念泡沫时代高回报，试图复制过去成功。
跑去投资海外房产，当年很流行夏威夷和东南亚的房地产，但后续在1997年亚洲金融风暴中损失惨重，平均亏损40-60%。
我看了一下，渡边太太这个群体高峰期是发生在2004-2007年之间，那又是十年后的事情了。
最后还剩下15%的群体，通过投资信托进入股市，他们选择投资日本国内的产业升级，比如投向半导体、精密制造等领域，定投像索尼、丰田相关的基金，日本的高科技企业也是在那时完成技术跨越，成为全球龙头。
这部分人10年后资产增值了3-5倍，享受到了日本优质企业的全球化红利。
看完日本，再来说说我们呢？
虽然说四大行目前五年期的定存利率跌至1.3%，但依旧会有一部分保守派选择继续定存，或者是定存一半，拿出一部分出来投资。
也会有一部分选择提前偿还房贷，其实如果大家对理财一窍不通，胆子又比较小的话，我也建议大家提前把房贷还了，毕竟相比起存款那点利率，偿还房贷算是省钱了。
不过目前看来，大部分会通过通过理财、分红险、“固收+”甚至直接入市。
有专业人士称，50万亿中，即使有5%到10%规模，也就是2.5到5万亿流入市场，也是一个不小的体量了。
这段时间，我们很明显已经看到资金在加速进场了。
今天沪深北三市成交额接近四万亿，创历史天量，个股方面，上涨股票数量超过2700只，逾百股涨停。
散户很明显已经加速进场了。
恰巧在50万亿存款到期之际，监管层出台政策强力降温。
“沪深北三大交易所还同时宣布：调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。”
“融资保证金比例”，说白了就是能用多大的杠杆合法地从券商那里借钱炒股。
之前是1块钱本金，可以借出1.25元出来炒股，一共是2.25元，现在1块本金只能借1块，合共2元。
也许是担心散户一下子猛的冲进股市会引发疯牛，在市场波动或下跌时，高杠杆融资盘容易引发强制平仓的连锁踩踏风险。
于是监管层有意降低炒股的杠杆，这也是给市场降温、防范金融风险的重要信号。
当然换句话说，牛市是真的来了，大中午的就出台降温手段，这和之前房地产火热的时候出台各种限制措施是一样的。
接下来市场热度也许会回调，但这一轮牛市大概率不会这么快结束，大家要理解中国资本市场走牛的性质。
同时也要想清楚自己在股市中可以赚到什么钱，然后做正确的事。
当然，如果你是保守派，对保本要求高，但是又希望可以跑赢通胀的。
不妨可以学习十年后日本的渡边太太的做法，向境外看，比如一些美债或者境外保险之类的。
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