资金面看，软件ETF（515230）连续3日净流入超13亿元，AI应用商业化兑现赋能软件板块。

申万宏源证券指出，软件板块迎来启动行情。2026年，AI应用的商业化兑现将是软件行业收入增量的重要驱动。复盘云计算时期，当新技术收入占比超过10%时，公司估值将快速提升。当前AI应用在软件行业的渗透率正处在加速初期，2025年部分公司开始披露AI订单，行业进入新技术应用初期；2026年，随着基础大模型能力提升使AI应用商业化更加顺利，软件行业即将迎来市值快速提升阶段，当前处于最佳布局期。中国软件行业具有乙方定制化特色，软件供应商积累了大量行业know-how，而AI应用真正落地依靠行业know-how，因此大模型难以吞噬软件应用。结合当前进展，最容易实现商业化的AI应用领域依次为：AI Agent、多模态、AI代码、AI营销。此外，AI在医疗健康管理领域的C端渗透正逐渐进入快车道。

软件ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要反映软件行业上市公司的整体表现，其成分股涵盖从事系统软件、应用软件开发及服务的企业。该指数侧重于信息技术领域，具有较高的成长性和创新性特征。

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