最近看到上海出台了推动高级别自动驾驶的行动计划，目标是几年内建成全球领先的高级别自动驾驶引领区，不少券商也提到，接下来智能驾驶的商业化进程会加快，相关产业的发展空间也会更大。但对我们来说，不管行业风口怎么变，落到具体的投资上，最怕的就是被表面走势带偏——拿不住真正有潜力的，又或者守着走弱的不肯放手，到头来白忙一场。
一、行情中的两种极端选择
行情里的调整最磨人，有的人事先给自己打气要拿住筹码，结果股价一跌就慌了神；有的人怕被套牢，稍有风吹草动就赶紧离场。但往往结果都不尽如人意，要么卖早了错过后续的上涨，要么套牢了不知道及时调整。就拿之前关注的一只标的来说，回头看股价一路向上，但实际行情推进过程中一波三折，尤其是用数字①②③标出的三个区域，调整幅度都不小。很多人可能在第一次调整时就已经缴械离场，更别说最后那次接近破位的调整，能坚持下来的少之又少。看图1
但如果用量化大数据分析，这三个调整区域里，反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据一直都在，说明机构资金始终在积极参与交易。这种股价下跌但机构交易反而活跃的反常表现，其实就是不能轻易放手的信号——如果真不看好，机构何必持续参与交易呢？有了这样的客观数据支撑，就不会再被表面的调整打乱节奏。
二、别让路径依赖拖后腿
不少人会陷入路径依赖的误区，觉得之前几次调整后股价都涨回去了，这次肯定也一样，但事实往往并非如此。另一只标的就是典型例子，前期几次调整后都能顺利回升，但最后一次调整时，「机构库存」数据已经消失了，说明机构资金不再积极参与交易，这次调整的深度自然和之前完全不同。看图2
这时候还抱着之前的经验死拿不放，结果只会越来越被动。走势可以重复，但背后的交易行为才是决定后续走向的关键，忽略这一点，再好的行情也可能颗粒无收。
三、量化数据的核心价值
很多人觉得机构的交易行为普通人很难看透，但随着大数据挖掘技术的进步和量化交易的盛行，现在已经能通过量化数据捕捉到这些行为规律。机构大资金的交易不是随机的，他们有自己稳定的盈利模式，交易行为有规律且具有重复性，这就给量化系统捕捉这些特殊交易行为提供了基础。 「机构库存」数据的核心价值，就是用客观数据替代主观猜测，它不代表资金的流入流出，只反映机构资金是否在积极参与交易，柱状线的高低仅代表机构交易特征的活跃程度，和买卖方向无关。有了这样的数据，就能跳出表面走势的迷惑，看清股价涨跌背后的真实情况。
四、建立理性的投资逻辑
不管行业政策如何调整，市场行情如何波动，投资的核心都是看清本质。与其被表面的涨跌情绪牵着走，不如用客观的量化大数据武装自己，建立起理性的判断逻辑。就像这次智能驾驶的产业升级，虽然长期前景被普遍看好，但落到具体的标的选择上，还是要通过数据看清机构的参与度，才能做出更合理的决策。 现在市场的信息繁杂，量化大数据能帮我们过滤掉无效噪音，抓住真正有价值的信号。只要掌握正确的方法，用客观数据替代主观直觉，就能在行情中更从容，也更有机会把握住真正的成长机会。
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