近期市场里TMT板块热度持续攀升，单日成交额创下历史新高，在整个A股市场的占比也大幅提升至阶段性高位。有意思的是，板块内部的热度正在悄然轮换，AI应用端相关板块的成交额占比明显上涨，较之前提升了好几个百分点，而之前的硬件端板块占比有所回落。市场里还有个被称为新“易中天”的组合，开年以来涨幅亮眼，其中两只个股涨幅已经翻倍，融资资金也在大举加仓，融资余额创下阶段新高；而另一组老“易中天”组合的融资余额却没什么明显增长，资金态度差异很明显。
遇到市场里这种板块轮换、个股涨跌分化的情况，很多人都会犯难。就拿那些涨了一波后开始调整的股票来说，到底该留还是该走？怕走了错过后续上涨，留了又怕越套越深，真的很纠结。其实，纠结的根源在于我们只看到了表面的涨跌，没看清背后资金的真实交易意图。
一、看清交易行为的核心价值
平时我们看股票，只能看到表面的K线走势，却不知道背后到底发生了什么样的交易行为。就像有些股票经历一波上涨后进入调整阶段，光看走势根本分不清是资金在洗盘还是在做头，这种时候主观猜测很容易出错。看图1
其实交易行为远不止我们看到的买和卖这么简单，真实的市场里有多种不同的交易行为，不同属性的资金参与后，变化就更多了。但只要能把这些交易行为拆解清楚，判断趋势就会变得容易很多。
二、量化数据拆解调整本质
要看清真实的交易意图，就得靠量化大数据的帮助。我用了十多年的量化大数据系统，就能把这些复杂的交易行为直观呈现出来。它比传统走势图多了两组关键数据：一组是由红黄蓝绿四种颜色柱体构成的「主导动能」数据，能反映做多、回吐、做空和回补四种不同的交易行为；另一组是橙色柱体构成的「机构库存」数据，能反映机构大资金的交易活跃程度，橙色柱体持续时间越长，说明机构资金参与交易的积极性越高。 看图2
通过这两组数据，就能清楚区分不同的调整情况：如果调整过程中出现蓝色的「回补」行为，同时橙色的「机构库存」保持活跃，这就代表是机构资金参与的震仓洗盘；如果只有回补行为，但没有机构库存的配合，那大概率就是散户的补仓行为，只是跌多了买一点博反弹，根本无法改变趋势。 看图3
最终的走势也验证了这一点，有机构参与洗盘的股票，后续一路向上，而散户主导补仓的股票，短暂反弹后很快又进入调整，两者的趋势差异一目了然。
三、用数据分辨反弹的真实逻辑
除了连续调整的情况，还有些股票是调整后出现反弹，这时候同样容易让人纠结，不知道反弹能不能持续。其实用量化大数据也能轻松分辨，关键还是看交易行为和机构资金的参与情况。 看图4
比如图里的两只股票，表面上都是调整后反弹，但左侧的股票在反弹时，有机构库存配合回补行为，属于机构震仓后的恢复；右侧的股票只有回补却没有机构库存，只是散户抢反弹的行为。 看图5
后续的走势也很明显，有机构资金参与的股票继续向上拓展空间，而散户主导的反弹很快就结束，股价再次进入调整阶段。
四、量化思维的长期价值
长期用量化大数据来分析市场，能帮我们摆脱主观臆断的误区，建立起用客观数据说话的思维方式。不再被表面的涨跌迷惑，而是去挖掘背后的交易逻辑，这样不管市场怎么轮换，个股怎么波动，都能保持理性的判断。其实市场的本质从来都没变，变的只是表面的涨跌，只要能抓住核心的交易行为，就能慢慢沉淀出属于自己的、可持续的投资能力，从容面对各种市场变化。
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