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创业板指午后探底回升，截至收盘，沪指跌0.33%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.56%。
沪深两市成交额2.91万亿，较上一个交易日缩量1.04万亿，全市场超3100只个股下跌。
板块方面，半导体板块午后走强，矽电股份20%涨停创历史新高；旅游酒店板块表现活跃，陕西旅游涨停；有色金属板块走高，四川黄金、罗平锌电涨停。
下跌方面，AI应用、商业航天等热门板块跌幅居前。高位人气股集体退潮，华人健康、浙文互联、中国卫通、金风科技、鲁信创投等多股跌停。
01
热门板块重挫
多只高位股跌停
商业航天概念板块集体调整，中国卫星、雷科防务、航天电子、电科芯片等纷纷跌停，航天宏图等跌超10%。
此前3连板的海格通信，早间竞价阶段即报跌停，截至发稿，跌停板封单超250万手。
昨日晚间，海格通信发布公告称，预计2025年年度公司归属于上市公司股东的净利润为负值，公司2025年年度经营业绩将出现亏损。
此前多日连板的岩山科技，开盘火速跌停，截至发稿，跌停板封单超480万手。
此外，沾边“商业航天”概念走出4连板的杭萧钢构，开盘后迅速跌停；还有卓易信息20%跳水跌停。
02
半导体午后爆发
矽电股份20%涨停
半导体午后拉升，蓝箭电子、矽电股份20%涨停，康强电子、紫光国微涨停，佰维存储、华润微等纷纷大涨。
国际半导体产业协会1月发布的《半导体设备年终预测——OEM视角》报告显示，预计2025年全球半导体制造设备总销售额将达创纪录的1330亿美元，同比增长13.7%；2026年和2027年将继续增长，分别达到1450亿美元和1560亿美元，增长动力主要源于AI相关投资推动，尤其是尖端逻辑电路、存储器及先进封装技术应用领域。其中，中国大陆仍将稳居2026年全球半导体设备投入首位，预计当年投入将达到约392.5亿美元，为国内半导体设备企业带来广阔市场空间
浙商证券研报 指出，AI驱动的HBM（高带宽内存）和高端存储需求，创造了结构性的设备投资机会。3D NAND堆叠与DRAM技术迭代，使刻蚀、薄膜沉积设备的使用量和价值量倍增；HBM扩产还额外提升光刻、ALD（原子层沉积）、 混合键合 等设备需求，相关设备企业将充分受益于存储行业扩产浪潮。
03
智能驾驶概念活跃
盛路通信上演“地天板”
智能驾驶概念走势活跃，威帝股份涨停，浙江华远涨超9%，恒帅股份涨超7%，索菱股份涨超5%，此外，盛路通信上演“地天板”走势，单日成交39.45亿元，换手率34.74%。
消息面上，1月14日，上海市经信委等三部门发布《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》提到，到2027年，上海高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，形成具有国际竞争力和影响力的智能网联汽车产业集群；基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区。
此外，自动驾驶公司小马智行与北汽新能源日前宣布，双方将基于L4级Robotaxi规模化量产和运营的成功经验，全面扩大合作广度与深度，聚焦自动驾驶的量产化、商业化与全球化。
华源证券研报表示，我国智能驾驶呈现技术持续迭代升级，向高阶发展并加速普及，应用场景不断拓展，产业链上下游协同发展，政策法规日益完善，“车路云一体化”推进，多方协作构建产业生态的趋势。
04
后续市场如何演绎
大摩发声
后续市场如何演绎？摩根士丹利发表报告称，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%，实际上将杠杆上限从之前的1.25倍降至1倍。
因近期中国内地股市日均成交额已创下3.6万亿元的历史新高，该行认为，此次监管层面主动出手，是旨在维持“慢牛”行情的表现。 监管同时释放温和讯号，明确表示此次提高保证金比例仅适用于新交易，过往交易不受影响。
大摩认为，由于目前市场杠杆水平整体并不高，预计对市场流动性的影响有限。融资余额占A股总市值比例约为2.3%，也低于2015年高峰时期的3.8%。
华金证券邓利军也认为，由于当前市场处于盈利结构性回升和信用低位修复阶段，A股长期慢牛趋势未变。春季行情仍在进行中，市场趋势未完，主要驱动因素包括基本面弱修复、流动性宽松以及外部风险有限。经济修复虽弱，但科技和周期行业盈利增速有望继续上行，同时，市场资金面较为充裕。
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