稀土出口管制再收紧，涉军事用途供应大概率锐减，7家对日出口核心上市公司业务承压，股价波动风险拉满，务必警惕！
一、 7大龙头霸榜对日出口，份额超7成
北方稀土（600111）、中国稀土（000831）、盛和资源（600392）3大原料龙头，加中科三环（000970）、宁波韵升（600366）、正海磁材（300224）、大地熊（688077）4大永磁龙头，合计占据日本稀土进口市场72%份额。其中北方稀土对日出口占自身总出口28%，中国稀土镝铽产品市占日本超60%，盛和资源稀土氧化物对日供货占比达15%，业务绑定深度极高。
二、 管制加码！涉军供应大概率砍单，冲击立显
我国已将7类中重稀土纳入两用物项管制，严禁军事用途输出，日本高端制造及军工相关稀土需求受直接冲击。叠加出口许可证审批趋严，对日稀土供应大概率缩减30%以上，且间接供应渠道全封堵，相关企业核心营收板块面临大幅缩水风险。
三、 三重数据拆解，股价将迎剧烈波动
1. 短期承压：对日出口依赖度超25%的企业（北方稀土、中科三环等），营收或下滑10%-20%，市场情绪下股价或回调15%+；
2. 长期分化：供给收缩将推升稀土价格，龙头企业或享价格红利，利润有望提升8%-12%，支撑股价修复；
3. 风险警示：对日业务占比超30%的标的，地缘+政策双冲击下，股价波动率或放大2倍，需果断规避。
稀土是战略核心资源，出口管制刚性落地，投资者需紧盯企业出口配额数据，警惕高依赖度标的回调风险，同时关注稀土涨价带来的结构性机会。

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