存储芯片是电子设备的数据仓库与高速通道；AI带来的结构性需求爆发叠加供给收缩，导致需求被严重低估，2026年供需失衡仍将加剧。

存储芯片的作用

核心功能：分两类——DRAM（如DDR、HBM）是高速临时存储，断电数据清空，像工作台；NAND（闪存）是永久存储，断电数据保留，像文件柜。

关键价值：AI时代，存储已成算力瓶颈，HBM等高性能存储决定AI运算效率，带宽跟不上会拖累GPU，直接影响系统上限。

应用场景：覆盖手机、PC、服务器、数据中心、汽车、IoT等，是数字时代的“数据基石”。

需求被严重低估的原因

AI驱动的结构性爆发：单台AI服务器DRAM需求是普通服务器的8-10倍，NAND约3倍；HBM等高端存储因AI训练/推理需求激增，交付紧张、长协收紧。

需求性质质变：从“容量导向”转向“带宽+吞吐+能效”，HBM等成AI基础设施核心，谷歌、Meta、微软等云巨头抢产能，推高整体需求。

供给端收缩：三星、SK海力士、美光等巨头控产能、转高端（HBM/DDR5），压缩通用型供给；新建产线周期长（2-3年），短期缺口难补。

传统认知偏差：市场仍停留在“存储只是配件”的旧观念，忽视企业级数据中心、私有云、合规归档等长期累积需求，以及DDR4等成熟产品的新增需求。

2026年1月18日市场现状

存储价格延续涨势，2025Q4涨约40%，2026Q1预计再涨30%-40%。

HBM、DDR5、DDR4、NAND同步短缺，库存低位，手机、PC厂商已开始提价。

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