文 | 钱钱
编辑 | 阿景
年初，中信银行和浦发银行先后晒出年度业绩快报，两家银行都迈进了“十万亿元资产俱乐部”。
这事儿在银行业引起不小震动，毕竟在当下经济环境里，银行想实现规模突破可不容易。
规模扩张的“天花板”与行业格局演变
中信银行去年年底总资产达到101317亿元，同比增长6.28%，浦发银行也不甘示弱，总资产100817亿元，同比增长6.55%。
这一下，行业里的“十万亿元俱乐部”成员就增加到了10家。
这个增速放在前几年真不算啥。
中信银行2005到2020年那阵子，平均资产增速都超过15%。
现在掉到6%左右，说明银行业真的从“拼规模”转向“重质量”了。
整个行业都在减速。
2025年股份制银行平均资产增速才5.1%，商业银行整体也就8.6%。
中信银行6.28%的增速，比股份制银行均值高一些，但低于行业平均。
这“不上不下”的表现，反而透着股稳当劲儿。
央行一直说要“淡化规模情结”，让银行好好服务实体经济。
中信银行这增速控制，明显是听进去了。
现在中小银行日子更不好过，要么搞差异化竞争，要么可能就被市场淘汰。
资产质量的“压舱石”与风险抵御能力
光有规模没用，资产质量才是银行的生命线。
中信银行2025年末不良率1.15%，比前一年降了0.01个百分点，拨备覆盖率203.61%，虽然同比降了5.82个百分点，但还是比商业银行平均水平（不良率1.52%）好不少。
为了控制风险，中信银行这几年没少下功夫。
2019到2024年累计核销不良贷款超3000亿元，光是2025年上半年就核销了309.83亿元。
这种“精准核销”的做法，确实能有效释放风险压力。
股份制银行平均不良率1.22%，中信银行能做到1.15%，看来贷前审查和贷后管理确实严格。
而且2025年三季度关注率1.63%，同比也降了0.01个百分点，比商业银行2.20%的平均水平低不少，潜在风险看着是可控的。
房地产和地方融资平台这些高风险领域，中信银行通过“名单制管理”压缩了敞口。
这跟监管要求的“严密防化重点领域风险”正好对上了。
盈利结构的“转型阵痛”与高质量发展韧性
营收方面，中信银行2025年营收2124.75亿元，同比降了0.55%。
净息差1.63%（上半年数据），虽然比股份制银行均值1.55%高，但跟2023年的1.78%比，确实在收窄。
本来想靠利息收入吃饭，现在看来有点难了。
LPR下行加上存款成本刚性，负债端压力不小。
前三季度利息净收入占比68.78%，传统盈利模式确实受到挑战。
不过中间业务还算争气，同比增长5.75%，占比16.40%，比中小银行平均水平高不少。
理财、投行、托管这些业务，正在成为新的增长点。
营收降了，但利润没降。
归母净利润706.18亿元，同比增2.98%，ROE9.39%，比行业平均8.18%高。
这主要是靠成本管控，成本收入比同比下降0.3个百分点，才实现了“营收降但利润增”。
浦发银行净利润增速10.52%，看着挺高，但ROE6.76%远低于中信。
这说明“规模”和“效益”真不一定成正比。
2026年金融监管重点工作强调“中小机构风险化解”与“高质量发展能力”，中信银行这种“质量优先”的模式，说不定会成为行业范本。
中信银行2025年这份“平淡”业绩背后，是从“规模竞赛”转向“质量深耕”的战略定力。
不良率控制、中间业务拓展、风险抵御能力，这三样构成了穿越周期的核心韧性。
逆周期背景下，商业银行真得摒弃“规模情结”，把“资产质量”当成生命线，通过业务结构优化和风险管控实现可持续发展。
随着监管政策向“防风险、提质效”倾斜，头部银行会凭借综合实力巩固优势，中小银行得加速差异化转型，行业以后可能就是“强者恒强、特色生存”的格局了。
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