1月16日至17日，2026核聚变能科技与产业大会在安徽合肥聚变堆园区圆满落幕。本次大会以“聚核之力 创见未来”为主题，汇聚国家部委、顶尖科学家、产业链企业及金融机构等1500余位专业嘉宾，集中展示2025年度合肥聚变十大创新成果，发布首期规模10亿元的合肥未来聚变能源创投基金，15家金融机构联合发起成立聚变金融机构联盟，多个重大采购项目与聚变联合实验室签约落地，合肥工业大学聚变科学与工程学院同步揭牌，全方位推动创新链、产业链、资金链、人才链深度融合。

市场炒作核心在于可控核聚变作为“终极能源”的商业化进程加速落地。一方面，EAST装置实现亿度千秒稳态运行、能量奇点完成20.8特斯拉高温超导磁体励磁等技术突破，验证了工程可行性；另一方面，政策端将核聚变纳入“十五五”规划前瞻产业，《原子能法》为行业保驾护航，资本端创投基金与金融联盟持续输血，叠加国际能源署预测2030年全球市场规模近3.5万亿元，行业成长空间清晰可见。

中信建投证券研报指出，当前可控核聚变行业聚焦技术工程化与商业可行性突破，建设大科学装置及实验堆催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节。

西部证券研报提到，全球主要经济体均战略重视核聚变前景并围绕政策、资金等方面进行支持，呵护产业化进程提速。BEST等代表性装置处于规划/在建状态，招标接续推出，核聚变产业接续发展，板块投资机会值得重视。

浙商证券表示，AI算力催生电力需求，可控核聚变作为“终极能源”重要性增加，行业已进入“工程可行性验证”阶段，系列实验堆进入密集的设备采购、招标和建设阶段，产业链上游的材料和中游的核心设备供应商将迎来订单释放。

相关行业：

超导材料板块：作为磁约束核聚变装置的核心部件，超导磁体成本占托卡马克装置总成本的30%至40%，是价值量最高的环节。随着EAST、BEST等项目推进以及全球聚变装置建设提速，高温超导带材、低温超导线材需求持续攀升，拥有量产能力与技术壁垒的企业将率先受益于订单放量，分享千亿级市场红利。

核心部件制造板块：聚变装置核心部件如偏滤器、真空室、杜瓦容器等对制造精度、耐极端环境性能要求极高，技术壁垒深厚。随着国内聚变实验堆进入密集采购与建设阶段，具备高端装备制造能力、已实现核心部件国产替代的企业将迎来订单爆发，推动业绩持续增长。

监测设备板块：聚变装置运行处于超高温、强辐射的极端工况，对内部温度、压力、应变等参数的实时监测是装置稳定运转的关键保障。高精度光纤传感、特种检测设备等细分赛道需求快速释放，拥有成熟产品与项目应用经验的企业将占据行业主导地位，伴随行业发展实现业绩稳步提升。

电源与控制系统板块：聚变装置需要磁场电源、加热电源等特种电源及配套控制系统来维持等离子体稳定约束与运行。随着国内核聚变项目持续落地，具备定制化电源研发能力与项目配套经验的企业将获得稳定订单支撑，行业需求增长确定性较强，长期成长空间广阔。

工程建设板块：核聚变装置基建与安装工程复杂度高、技术要求严苛，拥有核岛工程建设经验与全产业链集成能力的企业将深度参与国内聚变堆关键系统建设，依托工程总包优势获取大额订单，充分受益于行业工程化进程加速，实现业务规模持续扩张。

产业链公司：

西部超导：全球唯一实现核聚变低温级超导线材量产的企业，国内低温超导材料龙头，具备铌钛和铌三锡超导线材全流程生产能力，产品已用于EAST、ITER等多个核聚变装置，2026年产能将扩至5000公里，充分承接项目订单红利，超导材料业务毛利率维持在35%以上。

永鼎股份：国内唯一实现千米级第二代高温超导带材量产的企业，采用IBAD+MOCVD复合技术，临界电流密度超国际平均水平，为“洪荒70”全高温超导托卡马克装置独家供应商，2025年超导业务收入增长120%，毛利率高达45%，成本优势显著。

安泰科技：全球唯一量产全钨复合偏滤器的企业，产品耐温超1亿℃，独家供应EAST、ITER等装置，2024年新签核聚变订单超5亿元，2025年拿下BEST项目3亿元订单，在手聚变相关订单超8亿元，技术实力获得全球行业认可。

理工光科：核聚变监测领域核心龙头，凭借全球领先的光纤传感技术，研发的高精度光纤传感监测系统可实现对聚变装置关键参数的实时精准监测，耐受超高温、强辐射极端工况，已成功应用于国内多个重点聚变实验堆项目，市占率稳居行业第一，订单进入密集释放期。

中国核建：全球唯一具备核聚变反应堆EPC总包能力的企业，核岛工程国内市占率超90%，深度参与国际热核聚变实验堆及国内重点聚变堆关键系统建设，2025年手握聚变相关订单超48亿元，依托成熟的工程建设经验持续承接大额订单，业绩增长潜力十足。

投资有风险，入市需谨慎。以上内容由AI生成，不构成投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：灵通君