对于一份保单来说，潜在风险是什么？
是「预期」二字——预期回报、预期回本、预期提领。保单上的分红“数字”是很大一部分是预期，是演示。然而满期实际达成和预期演示之间，隔着大几十年甚至上百年，这中间会经历多少经济周期起伏，当极端下行期，我们保单的抗跌、抗风险能力如何？
永M从产品设计之初就尽量把“稳健”放在更重要的位置，打造出市场唯一的稳健铁三角：保证回报、分红结构、长期稳健。
稳健的产品设计
稳健铁三角，轻松应对极端风险
永M“稳健铁三角”， 每一个特质都精准针对下行风险，让保单成为穿越周期的“财富避风港”。
市场越差，“确定的回报”越珍贵。
永M的保证回报，是港险市场独一份的 “双兜底”：长期保证回报锁定1%（市场最高水平）+10/13年保证回本期，直接把本金安全焊死。
其他同业保单的长期保证回报往往只有0.32%甚至更低，当市场下行时，本金增值接近“停摆”，回本周期更是长达18年以上，让亏损焦虑拉长。
永M长期保证回报1%是写进合同的“硬承诺”：哪怕市场崩到冰点，每年也能稳稳拿到确定收益，10/13年保证提前收回全部本金，彻底摆脱“本金缩水”的焦虑。
这份“穿越不确定周期”的确定回报，是市场下行时最扎实的安全感。
市场下行最可怕的不是没分红，而是“之前拿到的分红被收回”。永M的分红结构，从根源上杜绝了这种风险：一经派发永不回撤。
永M的归原红利，是“派发即锁定”的确定收益 ——只要到账，就永久确定，哪怕后续市场暴跌、经济衰退，也绝不会被收回。
市场下行时，别人的分红在“蒸发”，你的分红在“落袋为安”——这就是分红结构的抗跌差距，也是永M对“收益确定性”的极致追求。
高占比的归原红利一方面能够保证产品稳健穿越下行周期，更重要的是能够为“提领”提供稳定可靠的基础。当英式分红的香港保单提领时，会优先提领归原红利，领完才会按比例提领保证金额和终期红利。
所以归原红利占比越高，早期提领对保单整体收益影响越小，还能给保证金额和终期红利留更多时间增值。
而永M的归原红利比例高达26%，这是永M长期稳定提领的关键！永M保单中早期近三分之一非保证收益被"保证锁定"，确保长期提取稳定性，避免断单风险。
稳健的预期回报
有效应对市场下行
永M的稳健，从不是单一维度的 “防守”，而是贯穿全生命周期的 “全面抗跌”。
同业的预期回报是“前高后低”—— 靠杠杆堆出前30年6.5%的亮眼数字，市场一跌，杠杆反噬，预期直接 “腰斩”。
而永M的预期回报是稳升曲线：30年6.31%→50 年6.5%，不冒进、不跳水，稳健增长，让100年里的收益始终稳定在6.5%左右，兑现率远超市场。
稳健的投资策略
从根本上抵御波动周期
如果说“稳健铁三角”和收益提取是产品层面的 “抗跌铠甲”，那永M的稳健投资策略，就是资金运作层面的“风险防火墙”， 这也是其他公司难以复制的关键。
1、全球分散投资
永M管理着8.83万亿港元的庞大资产，采用“跨地域、跨行业、跨资产” 的三重分散策略：
地域上：覆盖28个全球市场，欧美、亚太、新兴市场均衡布局，避免单一地区经济衰退的冲击；
资产上：高比例配置债券、优质蓝筹股、基建等低波动资产（占比超 70%），股票等权益类资产占比适度，且以长期持有为主，减少市场短期波动影响；
行业上：避开高周期、高杠杆行业，聚焦消费、医疗、科技龙头等抗跌性强的领域。
2、800 人专业团队 + 动态风控
永M拥有 800 + 全球专业投资人才，建立了 “提前预警、动态调整” 的风控体系：
提前预判风险：通过宏观经济模型，预判经济周期拐点，在市场下行前降低高风险资产占比；
动态调整配置：根据市场变化，实时优化资产组合，比如在利率上行周期增加债券配置，在经济复苏初期适度提升权益资产比例，始终让资产处于 “抗跌 + 增值” 的平衡状态。
这种 “主动风控”，让永M的资金在市场下行时，不是 “被动承受损失”，而是 “主动规避风险”。
写在最后的话
市场下行不可怕，可怕的是保单没有“抗跌铠甲” 和“风控引擎”。永M用“稳健铁三角 + 稳健投资策略” 证明：真正的长期财富，不是“赌市场永远好”，而是“哪怕市场不好，你也能好”—— 这就是对风险最深的敬畏，也是百年保单最足的底气。
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