国泰海通指出，AI搜索从“列表点击”切换为“答案直达”，传统SEO在AI搜索场景下边际效用下降，强调“被AI采信”的GEO正成为营销技术新范式。GEO本质是AI搜索/RAG架构下的“信任工程”，其核心目标从“提高网页点击率”升级为“提高品牌在AI答案中的采信率与引用频次”，优化逻辑转向“语义相关+结构可读+权威背书”。市场空间来自SEO存量替代与AI搜索新增预算双轮驱动，据预测全球到2030年有望超1000亿美元。商业模式正从项目制迁移到“订阅制SaaS+效果付费”的混合模式，毛利率中枢预计显著抬升，行业CR3约57.5%，高度契合“高技术+高集中度”的计算机软件行业特征。未来流量将更多聚集在AI工具，营销行业将迎来全方位深刻变革。

软件ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要反映软件行业的市场表现，其成分股涵盖各类软件开发和服务企业，以反映软件相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的成长性和波动性，行业配置集中在信息技术领域，特别是应用软件、系统软件及互联网服务等细分方向。

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