早盘，发电机概念板块表现活跃，潍柴重机、动力新科涨停，新柴股份涨超7%，科泰电源涨超4%。

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招商证券指出，数据中心建设需求方兴未艾，而供给侧受到能源与设备的双重瓶颈制约。首要瓶颈来自电力。数据中心的电力需求正以前所未有的速度增长。以美国为例，预计到2028年，数据中心电力需求占社会总用电量的比例将攀升至6.7%-12%。

北美电网普遍面临设备老旧和扩容缓慢的问题，这导致电力供需缺口扩大，电价攀升，也迫使数据中心转向自发电或分布式供能方案。

燃气轮机因其相对灵活的特性成为重要选项，但全球供给高度集中且扩张缓慢。通用电气、西门子能源和三菱重工三家巨头合计占据88% 的市场份额，其现有产能约50GW，但在手订单已排至2028年以后，2025年全球新增订单预计超过85GW，供需缺口显著。

这一缺口为中国具备制造能力的厂商提供了切入全球产业链的窗口期。

在备用电源环节，柴油发电机组承担着不可替代的系统级供电安全保障职能。目前中国数据中心高端柴发市场仍由康明斯、MTU、卡特彼勒主导，三者合计市占率约85%。

与燃气轮机类似，海外主机厂普遍面临产能瓶颈，订单交付压力巨大，这为已取得技术和认证突破的国产厂商带来了明确的国产替代和出海机遇。

相关行业：

柴油发电机制造：作为发电机概念的核心赛道，柴油发电机制造企业直接受益于出海需求增长和利润中枢提升，随着海外订单量持续增加，具备规模化生产能力和海外渠道布局的企业将迎来业绩增长期，国产替代进程也将进一步加快，行业整体盈利能力有望得到显著提升。

核心零部件制造：柴油发电机运转需要大量精密零部件支撑，包括发动机缸体、发电机定子转子、智能控制系统等关键部件，随着整机制造订单增长，上游核心零部件需求同步提升，具备高精度加工能力和稳定供货能力的零部件厂商将迎来发展机遇，有望依托行业东风实现营收和利润双增长。

出海服务配套：国产柴油发电机出海涉及报关、跨境运输、海外售后维修等多个环节，专业从事海外市场渠道搭建、本地化售后运维服务的企业将伴随行业出海浪潮，获得新的业务增长空间，助力国产发电机品牌在海外市场站稳脚跟，分享行业发展红利。