东海证券指出，台积电2025年在AI与先进制程双引擎驱动下实现业绩创纪录增长，公司将2026年资本支出大幅提升至520-560亿美元，远超市场预期，旨在加速先进制程产能建设，全力应对全球AI算力芯片的持续紧缺需求。2025年全球智能手机市场在多重挑战中展现韧性，全年出货量达12.6亿部，同比增长1.9%，增长动力主要来自高端机型、折叠屏的强劲表现及消费者因预期涨价而提前换机。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。

芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数旨在追踪中国A股市场中半导体行业上市公司的整体表现，其成分股涵盖半导体材料、设备、设计、制造、封装和测试等业务领域。指数样本从日均成交额较高的证券中选取前50名，主要侧重于信息技术领域。

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