1月21日，游戏板块午盘表现震荡，游戏ETF（159869）现已翻红微涨。持仓股涨跌互现，三七互娱领涨超4%，星辉娱乐跟涨近2.5%，名臣健康、吉比特、恺英网络等涨幅居前，下跌方面，电魂网络、巨人网络、游族网络等跌幅居前。截至1月20日，游戏ETF（159869）规模已达139.58亿元，为投资者布局A股游戏龙头提供了便捷工具。

申万宏源表示，游戏公司在AI应用上的布局显著：（1）AI陪伴：根据Openrouter12月《AI现状报告》，开源LLM的核心应用场景是创意角色扮演和编程辅助，Minimax的Talkie即是AI陪伴的典型应用，国内游戏企业积极尝试AI在社交陪伴、恋爱游戏、养成游戏的应用。（2）世界模型：李飞飞11月发布世界模型商用版本Marble，算法持续进步中，世界模型的重要应用场景是游戏、VR内容、机器人。

游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，AI应用含量全市场第一，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。