1月20日晚间，国内商业热处理加工服务领军企业——金财互联(002530)披露关于《2026年度向特定对象发行A股股票预案》（以下简称预案）等系列公告。
公告显示，公司本次拟定增募资不超过5.7亿元，扣除发行费用后，募集资金拟投资于以下项目：高端装备智能热处理项目、精密合金部件智能制造项目（一期）、热等静压技术产业化应用与热处理工厂无人化系统的研发项目、补充流动资金。
本次向特定对象发行A股股票的发行对象为不超过35名特定投资者（含本数），采取竞价发行方式，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。本次向特定对象拟发行股票数量不超过233,759,452股（含本数），最终发行数量上限以中国证监会同意注册的发行数量上限为准。
预案显示，本次发行的目的之一在于满足公司革新升级、持续发展的内在需求，顺应先进制造业高质量发展需求。
热处理是直接决定金属材料或零部件力学性能、寿命和可靠性的核心基础工艺，其在汽车、工程机械、航空航天和国防、新能源装备、轨道交通等领域的关键零件生产中不可或缺，也因此得到了国家政策的高度重视。虽然我国热处理行业已经建立起了涵盖装备制造、工艺材料及加工服务的较为完整的产业体系，但随着我国从制造业大国向制造业强国迈进，热处理行业分散的市场格局暴露出了中高端热处理供给相对稀缺、科技创新能力不足等问题，已成为制约先进制造业高质量发展的瓶颈环节。
本次募投项目中，“高端装备智能热处理项目”致力于完善公司热处理加工服务网络布局，打造新形势下高端热处理加工服务行业新标杆；“精密合金部件智能制造项目（一期）”旨在通过上下游产业整合，打造热处理行业的生态闭环，为客户提供热处理工艺相关的全套自有解决方案；“热等静压技术产业化应用与热处理工厂无人化系统的研发项目”核心目标是满足战略新兴产业对于热等静压工艺的需求，打造国内热处理加工服务行业智能化的新范式。实施上述募投项目既是公司通过完善服务网络、整合产业链和持续研发创新实现革新升级和持续增长的内在需求，也是公司为了把握国内先进制造业高质量发展的市场机遇、巩固国内热处理行业龙头地位的战略布局。
此外，本次发行还有以下目的：完善热处理加工服务网络布局，打造热处理加工服务新标杆；增强产业链协同整合，构建热处理行业的生态闭环；保持研发创新优势，提升核心竞争力等。
预案对本次定增的相关风险也做了提示，其中包括以下几点：
▲主要原材料和能源价格波动风险
公司热处理设备业务的主要原材料为板材、型钢、耐热钢等，热处理加工业务的主要能源为电力，原材料及能源价格对公司主营业务成本的影响较大。若未来公司原材料及能源采购价格发生较大波动，公司未能有效从产品定价、成本控制等方面加以应对，可能对公司盈利能力产生不利影响。
▲本次募投项目的产能消化及效益不达预期的风险
公司本次向特定对象发行股票的募集资金拟投入高端装备智能热处理项目和精密合金部件智能制造项目（一期）等项目。公司本次募投项目实施后，将新增热处理加工服务和精密高温合金铸件业务的产能。尽管公司已经对本次募集资金投资项目的未来市场容量和产品销售趋势进行了详细而谨慎的论证，并已就市场开发进行了充分的准备工作，但是如未来市场发展未达预期、市场环境发生重大不利变化，或者市场开拓未达预期等，导致新增的产能无法完全消化，公司将无法按照既定计划实现预期的经济效益。
▲募投项目实施风险
本次募集资金投资的建设项目是在公司现有业务的基础上依据业务发展规划所制定的。尽管公司对该项目经过充分的可行性论证，对建设、生产、销售等环节作出了具体实施安排，但如在建设过程中出现管理不善或者自然灾害、战争等不可抗力因素，将导致项目实施进度不能保证，从而影响募投项目建设进度及投产时间。
预案称，本次发行前，公司无控股股东、实际控制人。本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司的股东结构将发生变化，公司原股东的持股比例也将相应发生变化。公司不存在筹划控制权变更的计划或安排，预计本次发行完成后，公司仍无控股股东、实际控制人，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
预案提示，本次向特定对象发行A股股票方案及相关事项已经2026年1月19日召开的公司第七届董事会第二次会议审议通过，根据有关法律、法规的规定，本次发行尚需获得公司股东会审议通过，深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。最终发行方案以中国证监会准予注册的方案为准。
公开资料显示，金财互联主营业务是热处理装备制造、商业热处理加工服务、热处理设备售后服务及精密耐热合金铸造件制造四大板块，公司的主要产品是热处理设备销售、热处理加工、财税云服务、技术服务、产品及开发服务、系统集成。
此前于2025年10月24日，金财互联(002530)公布2025年三季报，公司营业收入为7.5亿元，同比下降17.32%；归母净利润为5752万元，同比上升1697.84%；扣非归母净利润自去年同期亏损231万元成功扭亏，实现扣非归母净利润5318万元。其中第三季度，公司营业收入为2.82亿元，同比下降7.52%；归母净利润为2471万元，同比上升1368.35%；扣非归母净利润自去年同期亏损131万元成功扭亏，实现扣非归母净利润2209万元。
拉长时间线来看，2019年至2024年，金财互联净利润已经连续6年亏损，分别为-6.79亿元、-12.44亿元、-3.97亿元、-3.41亿元、-0.84亿元、-0.09亿元。公司能否借定增摆脱连续亏损、抢占国产替代风口，投资者还需拭目以待。
来源：读创财经
审读：乔会青
热门跟贴