近期市场飘红个股与飘绿个股数量出现明显分化，据统计，沪深两市可交易A股中，飘红个股有2962只，飘绿个股有2046只，平盘个股有168只；剔除当日上市新股后，有近百只个股封至高位，十余只个股封至低位，异动个股主要集中在电子、有色金属、汽车等行业。面对这样的市场，很多人习惯跟着表面走势做选择，结果却常常不尽如人意——要么早出手，要么晚调整，总踩不对节拍。其实走势的核心作用，就是掩盖真实的交易意图，唯有穿透表象，看清背后的交易行为，才能做出理性选择。我做量化数据研究十多年，深知客观数据的重要性，今天就用量化工具拆解市场行为。
一、 走势的迷惑性：为何主观选择易偏差
走势持续向上过程中的大幅波动，往往会催生两种极端选择：一种是坚定持有，另一种是急于出手，结果却总是差强人意，不是早了就是晚了。这是因为走势本身就是大资金用来掩盖真实意图的手段，仅靠走势做选择，成功率极低。
比如有只个股，走势持续向上的过程中，波动幅度明显，尤其是每一次创出新高后的调整，波动都不小，很容易让人产生动摇。看图1中红色框的位置，走势波动尤为剧烈，尤其是从左至右第三个框，创出新高当日就冲高后回落，连续三天出现向下运行的K线，这种走势很容易误导人，很多人会用「事不过三」这种玄学来判断，但回头看，仅靠走势判断完全错误。
真实的交易意图隐藏在交易行为中，唯有看清交易行为，才能避免反向选择。我用了十多年的量化大数据工具，提供了反映机构大资金活跃程度的「机构库存」数据，以橙色柱体标识。「机构库存」是提取交易行为中具有大资金特征的数据，经过量化模型处理后形成的，代表机构大资金的活跃情况，它不是指某类具体机构，也和资金流入流出无关，仅代表机构是否积极参与交易。看图1中，虽然走势波动剧烈，但橙色柱体始终存在，说明机构一直在积极参与交易，这就提供了客观的判断依据，避免被走势迷惑。
二、 数据的辨识度：如何建立客观认知
很多人认为，只要走势向上就可以参与，但事实并非如此，有的个股在后期走势向上时，「机构库存」数据却消失了，说明机构没有积极参与交易，这种走势就缺乏持续性。
比如另一只个股，前期走势向上时，橙色柱体一直存在，说明机构积极参与，但后期反弹时，橙色柱体消失了，这就意味着机构没有积极参与这次反弹，这种走势就只是表面波动，没有大资金的支撑。之前有个同事，就是因为只看走势，在这种情况下做出了错误选择，最后损失了之前的积累，后来用了量化数据后，就再也没犯过这种错。
当「机构库存」消失时，不是机构撤退了，只是他们没有积极参与交易，这时候的走势就只是市场的自发波动，没有大资金的持续支撑。量化数据的核心价值，就是帮我们区分这种表面波动和有大资金参与的走势，建立客观的认知体系，而不是靠直觉、玄学或情绪做选择。大资金的交易行为不是随机的，他们的操作有规律、有重复性，因为对于他们来说，这是一门需要稳定盈利的生意，量化数据就是抓住这些规律的关键。
三、 量化的长期价值：建立稳定认知逻辑
我用这套量化工具十多年，最大的感受就是，它能帮我跳出走势的迷惑，专注于真实的交易行为，让投资变得更理性，更有章法。市场永远在变化，但大资金的交易行为有规律可循，量化数据就是抓住这些规律的核心工具。
量化大数据的核心意义在于，摆脱主观臆断，用客观数据替代直觉判断，突破信息茧房，建立概率思维。它能帮我们穿透市场的表象，看清真实的交易行为，让我们不再被走势的迷惑所左右，而是基于客观数据做出选择。在复杂的市场中，稳定的认知逻辑才是最宝贵的财富，量化数据就是帮我们建立这种逻辑的关键，让投资从凭感觉变成讲逻辑。
以上内容均为本人从网络收集整理的量化数据研究心得，仅供交流参考，不构成任何投资相关建议。文中涉及的「机构库存」等量化数据名称仅用于区分不同数据类型，不代表任何指向性含义。请勿轻信任何以相关名义的收费行为，谨防诈骗。
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