抓住风口
本期要点：再出昏招？
你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。
未来，跟AI对话时，也要多一份警惕了。
当你向ChatGPT提出一个私人且重要的问题，比如手握100万该如何规划养老，却在回答的底部看到一行带有“赞助”标签的理财产品推荐时，也不要太惊讶。
1月16日，OpenAI正式宣布，开始对免费用户及低价订阅服务“ChatGPT Go”测试广告功能。他们表示，广告内容不会干预模型生成的核心答案，且用户可关闭个性化广告选项。
之后，有华尔街分析师随即预测，OpenAI在2026年就能产生数十亿美元的广告收入，到2030年将有望突破250亿美元。
但是，在社交媒体平台上，不少用户对OpenAI的行为表示失望，而Claude的搜索热度暴涨，Gemini的流量也有所增加。
无论如何，这个举措标志着OpenAI的发展路线发生了公开转变。
OpenAI的创始人兼CEO Sam Altman在2024年还曾公开表达对广告模式的抗拒，但如今他却明确表示，为了支撑AGI（通用人工智能）研发所需的巨额支出，必须探索包括广告在内的多元变现路径
确实，OpenAI的估值已经达到惊人的5000亿美元，三年内翻了近20倍，成为全球估值最高的AI初创企业。同时，它与微软、甲骨文合作的“星际之门”超级数据中心计划，总资本开支承诺已高达1.4万亿美元。
尽管OpenAI的年化收入已突破200亿美元，且ChatGPT是全球用户量最大的AI工具，但现金流压力依然巨大。
在我们看来，OpenAI也要做广告了，可以算是在巨大压力下不得不做出的现实选择。但令我们失望的是，这一举措表明了OpenAI的商业想象力之匮乏，更是把AI顾问这个更广阔的大道封死了。
难突围
首先，可以看出，技术封建主义的逻辑中，连OpenAI也难以独善其身。
我们用了不少文章论述了技术封建主义，因为它已成为理解当前科技产业格局的关键概念。
如今，关键基础设施被少数巨头垄断，用户与数据也掌握在它们手中，数字世界已被割裂成多个封闭的“领地”，科技巨头便是这些领地的“封建主”。
这种格局，导致虽然科技巨头愿意投资新兴技术的发展，扶持如OpenAI这样充满天才和理想的初创公司去研发AI大模型，但它们绝无可能任由这些公司与自己平起平坐。
新兴AI公司只有两条路：要么成为巨头的附庸，换取巨头的算力和数据，并不断把最新技术输出给巨头，帮巨头们做大做强，要么就要铤而走险，砸重金自建领地。
即便是作为AI浪潮开创者的OpenAI，也很难摆脱这一困境。
2023年底就有报道指出，OpenAI年亏损达数十亿美元，核心原因在于大模型训练与推理的算力成本持续攀升。进入2025年，烧钱速度有增无减，到第四季度，单月推理成本甚至高达60亿美元。
更严峻的是，Meta、谷歌等巨头的人才围猎也在进入白热化。Meta不惜开出了九位数的薪酬包，只为抢走行业内最顶尖的工程师。
OpenAI也成为了人才流失的重灾区。据统计，截止2026年1月，OpenAI失去了超200名核心研发人员，除少数跟随前高管创业外，其余人才大多流向了Meta和谷歌等科技巨头。在这种压力之下， OpenAI也不得不提供更有竞争力的薪资与期权激励，比如将高级研究员平均薪资提升至250万美元的高位。
开疆拓土
不过，显然，OpenAI并不甘心仅仅成为附庸。
我们看到，为了搏一个更大的未来，OpenAI还是迈出了危险的一步，他们开始自建超算中心，要自己去开疆拓土。
一方面，当ChatGPT的周活用户规模达到8~9亿，维持服务的算力成本已极为庞大，自建数据中心有助于降低这项长期支出。
另一方面，拥有了超算中心，就从底层摆脱了对巨头的依赖，并从物理层面隔绝竞争对手，成为割据一方的新封建主。
更何况，现阶段数据中心的建设资金主要来自软银、英伟达等外部投资，并未直接消耗OpenAI自身的现金流。
OpenAI主导的星际之门项目
但别忘了，微软、亚马逊、谷歌做AI非常从容，OpenAI来做云服务却未必容易。
亚马逊最初发展AWS，是因为电商业务庞大，需要处理海量交易信息。算力成本可以被高利润的零售业务消化，还有富余能力对外提供服务。
同理，微软也是为了服务庞大的企业客户生态，谷歌云则是为了应对搜索业务的需求增长。
对它们而言，云服务本身就是个现金奶牛，AI的到来只不过是锦上添花，成功了自然能带来更多收入，失败了也不会带来什么致命风险。
可是，OpenAI的问题是：当耗资巨大的数据中心建成后，是否有足够的业务来填满它？如果连OpenAI自己的业务都不足以产生足够收入，这些贬值极快的数据中心就将成为吞噬公司利润的巨大负担。
逐小利
正是在这种压力之下，OpenAI才选择开始做广告。
但我们想强调的是，这明显已经有些饥不择食了，也表明OpenAI在商业模式探索上仍缺乏理解和创造力。这也正是我们一直强调的，Sam Altman更像一个政客，而不是具有市场洞察的企业家。
免费用户或新用户为什么愿意尝试ChatGPT？付费用户又为何愿意每月支付20美元？就是因为AI将提供尽可能客观准确的回答。
我们曾不止一次的讲过，未来大模型的核心场景之一是成为用户可以放心依赖的顾问，在各个领域提供专家级的靠谱建议，辅助用户的决策。OpenAI本是这个领域最有潜力的玩家。
尤其是在行为智能时代来临的时候，AI顾问很容易从为顾客提建议升级为帮顾客执行，执行产生的佣金模式要远好于广告模式。
而广告模式却和顾问业务存在天然冲突，因为信任建立艰难，崩塌却在一瞬间。
尽管OpenAI强调答案不受广告影响，但当用户看到广告的存在时，心中自然会产生疑虑。
想象一下，当你询问“哪款电动汽车性价比最高”，虽然OpenAI给推荐了多款车型，但下面就附有某款车的广告，你难免会想，这些车被推荐，是不是也是因为车企投放了广告？
一旦用户产生了这种不信任感，OpenAI就很难自证清白。而一个不受信任的AI，就已经难以承载更高价值的服务，并获得更高收入。这对于志在AGI的公司而言，是品牌价值的重大伤害。
人们常讥讽那些“为买手机而卖肾”的短视行为，但OpenAI又有多大不同？此次他们的选择无异于为小利而牺牲性命。
很明显，现在OpenAI最缺的不是技术和资金，而是缺乏对如何构建一个健康、可持续商业模式的系统性思考与布局。
相比之下，Anthropic的做法反而更值得关注。他们强调算法的可解释性和行为约束，这正好符合企业客户对合规、审计的需求，也让他们可以直接向企业和专业人士收费。在未来，当整个AI行业充斥着广告和推广时，或许Anthropic将成为独树一帜的品牌，从而真正开创出新的商业道路。
我们认为，OpenAI的选择或将造就一个典型反面教材。而这是否又给你了什么启发？期待在评论区看到你的分享。
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王煜全要闻评论，我们明天见。
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