AI板块再度上攻，覆盖AI全产业链的创业板人工智能ETF招商（159243）涨1.4%，深信服涨超9%，航宇微、蓝色光标、天孚通信、润泽科技涨超4%。

昨夜美股市场，中概股普涨，阿里巴巴涨超3.8%，百度涨超8%。

近期AI板块行情主要来源于AI应用商业化突破，GEO打开商业闭环新时代，持续指引算力刚需。

消息面上，千问App宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，用户无需跳转，即可实现点外卖、买东西、订机票等AI购物功能，正式从“聊天对话”迈入“AI办事时代”。当前千问AppMAU宣布突破1亿，对比12月中旬MAU突破3,000万，用户快速增长。百度文心助手月活突破2亿，快手旗下可灵月活突破1200万。

海外方面，OpenAI测试在ChatGPT中投放广告，入口形态变化正在引发互联网流量分发机制的底层革命，国信证券指出，生成式引擎优化（GEO）时代正式开启。

天风证券指出，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长。当前，行业共识越来越认为CPO是必然选择而非可选技术，大厂资本开支持续上升，随着AI应用的商业化推进，CPO延续高景气。

资料显示，创业板人工智能指数光模块龙头含量高，前三大成份股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%），从历史表现来看，创业板人工智能弹性更强，近一年来创业板人工智能涨超120%，显著跑赢同类科创AI（73.8%）及CS人工智能（85%）。

从产业分布的维度来看，创业板人工智能指数覆盖AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，2025年归母净利润增速有望达127.36%，显著高于创业板指，行业景气度上行。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。