最近市场上关于公司退出上市行列的消息不少，有公司因为市值连续低于标准面临退出，有公司因重大违法直接摘牌，还有主动申请退出上市的案例也在增加。业内专家表示，今年退出上市的情况会更多元、节奏更快，过去那种炒小公司、差公司的老路子已经走不通了，资金会越来越集中到优质资产上。
但让人容易踩坑的是，有些已经明确有退出风险的公司，价格反而连续3个交易日触及当日最高限价，这其实是典型的投机炒作，利用部分人的侥幸心理获利，大家千万别被短期的价格波动迷惑。很多人投资时只看价格变化，却忽略了背后的资金行为，这也是为什么不少人拿不住优质标的，反而在陷阱里越陷越深的原因。
一、别被“短期炒作”带偏
很多人投资时都有过这样的经历：看中一只标的，刚进去没几天价格就开始震荡调整，心里一慌赶紧卖出，结果刚卖完，价格就开始持续向上；不甘心再追进去，又遇到调整，来回折腾下来，不仅没赚到钱，本金都缩水了。就拿下面这只标的来说，回头看走势很不错，但过程中多次出现价格摇摇欲坠的情况，不少人就是这样被中途甩下车的。 看图1：
当时身在其中时，大家很容易被价格波动影响情绪，做出追涨杀跌的决策，这就是主观判断的局限性——只看到表面的价格变化，没看懂背后的真实逻辑。
二、看懂资金行为才是核心
为什么会出现“卖了就涨，买了就跌”的情况？本质是我们没看懂资金在做什么。过去大家只能看传统的价格走势图，但随着量化大数据的发展，现在我们能通过数据看到更底层的交易行为。比如我用了十多年的量化系统，就能呈现两组关键数据：
一组是由红黄蓝绿四种颜色柱体构成的「主导动能」数据，反映了四种不同的交易行为特征；另一组是橙色柱体构成的「机构库存」数据，反映了机构大资金的交易活跃程度，橙色柱体持续时间越长，说明机构大资金参与的积极性越高。
当蓝色的回补行为出现，同时橙色库存保持活跃时，就说明机构大资金在进行「震仓」操作，目的是清理不稳定的跟风资金，为后续的行情铺路。 看图2：
就像这只标的，两次价格调整到前期启动的位置，但通过数据能看到机构大资金一直保持活跃，所以根本不用慌，反而可以持续关注后续的变化。
更值得注意的是，那些多次出现震仓行为的标的，背后的机构大资金实力往往更强——震仓需要同时完成价格打压和筹码收集，没有足够实力的话，很容易在过程中失去筹码。 看图3：
这只标的在走势向上的过程中出现了7次震仓，也正因为背后资金的稳定参与，后续的表现才更有持续性。
三、适合普通投资者的方法才是好方法
很多人总想着找“高大上”的投资方法，比如参与溢价定增、做程序化网格交易，但这些方法要么需要特殊的信息渠道，要么需要足够的资金规模，对普通投资者来说并不适用。我们的核心劣势是资金少、信息不对称、缺乏专业认知，所以更应该找适合自己的方法，而不是盲目跟风。
量化大数据正好能弥补我们的劣势，它不用我们去猜资金的意图，而是通过客观数据呈现交易行为的本质，让我们能更清晰地看到市场的真相，而不是被表面的价格波动牵着鼻子走。
四、建立系统思维避开投资误区
很多人投资失败，根源在于靠直觉做决策，被情绪左右，追涨杀跌，结果一次次踩进投机陷阱。量化大数据的核心价值，就是帮我们建立客观的认知体系，用数据替代主观判断，知道市场背后的真实情况。
比如看到震仓行为，我们就知道机构大资金在积极参与，并且有推动行情的意图，就算这次的动作没有立刻带来预期的变化，只要机构大资金持续活跃，后续依然值得关注。更重要的是，通过量化思维的培养，我们能逐渐建立系统的交易逻辑，不再靠运气碰机会，而是靠对市场本质的理解，在投资中避开各种误区，走得更稳更远。
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