1月23日，中国证监会发布行政处罚决定书（〔2026〕1号），认定余韩操纵证券市场行为成立。
经查明，当事人余韩存在以下违法事实：
1、2019年6月25日至2024年8月16日(以下简称操纵期间)，余韩控制使用“陈某某”等67个账户交易“博士眼镜”。
2、操纵期间，余韩通过集中资金优势、持股优势连续买卖，在自己实际控制的账户之间进行交易等手段操纵“博士眼镜”，影响股票交易价格和交易量。
具体情况为：
操纵期间共1252个交易日，账户组在837个交易日参与交易，累计竞价买入110606468股，金额2109994422.84元，累计竞价卖出101705668股，金额2153634223.91元，买入成交量占市场成交量的比例超过10%的有181个交易日，超过20%的有45个交易日。账户组期初持有0股，期末持有8714130股，日均持有13913349股，占流通股的13.64%，1026个交易日持仓占流通股比例超过10%，150个交易日持股占流通股比例超过20%。
2019年6月25日至2021年5月14日，账户组在200个交易日有买入成交，在132个交易日买成交量排名第一；在143个交易日有卖出成交，在77个交易日卖成交量排名第一。账户组累计竞价买入67105837股，成交金额1194340911.08元，累计竞价卖出48483337股，成交金额966945059.36元。其中，2019年9月11日至27日，账户组以不低于卖一价或市价申买7511700股，占账户组期间申买量的65.08%；账户组竞价买入成交10883997股，占市场成交量的20.08%，其中不低于卖一价或市价成交7410508股，占账户组期间买成交量的68.09%。
2021年5月17日至2024年1月2日，账户组在362个交易日有买入成交，在141个交易日买成交量排名第一；在353个交易日有卖出成交，在126个交易日卖成交量排名第一。账户组累计竞价买入37556631股，成交金额806305152.96元，累计竞价卖出40614531股，成交金额889728759.92元。其中，2022年11月1日至同月11日，账户组以不低于卖一价或市价申买2193900股，占账户组期间申买量的65.00%；账户组竞价买入成交2422692股，占市场成交量的20.02%，其中不低于卖一价或市价成交2018300股，占账户组期间买成交量的83.30%。
2024年1月3日至2024年8月16日，账户组在53个交易日有买入成交，在12个交易日买成交量排名第一；在50个交易日有卖出成交，在15个交易日卖成交量排名第一。账户组累计竞价买入5944000股，成交金额109348358.80元，累计竞价卖出12607800股，成交金额296960404.63元。
操纵期间，账户组共有212个交易日在自己实际控制的账户之间交易“博士眼镜”，成交量占市场成交量比例超过10%的有12个交易日，最高达到25.32%。经测算，余韩操纵“博士眼镜”违法所得为510,892,270.94元。
值得注意的是，行政处罚决定书中显示，余韩在陈述和申辩意见中提出：
第一，其不具备操纵市场的主观故意，客观上也没有实施操纵市场的行为。
第二，实际控制账户组的数量认定有误，其只实际控制使用9个账户，且对部分账户的控制时间较短。
第三，其实际控制账户组的行为，未对“博士眼镜”股票价格产生实质性影响。综上，请求依法从轻或减轻处罚。
证监会经复核后认为：
第一，在案证据足以证明余韩存在操纵“博士眼镜”股票的主观意图。操纵期间，余韩通过集中资金优势、持股优势连续买卖，在自己实际控制的账户之间进行交易等手段操纵“博士眼镜”，影响“博士眼镜”股票交易价格和交易量。
第二，根据在案证据综合认定，操纵期间，余韩控制使用67个证券账户。本案非当事人控制使用期间的交易数据并未纳入涉案交易数据。第三，余韩的操纵行为对“博士眼镜”价量产生明显影响。操纵期间“博士眼镜”股票价格从13.72元每股上涨至37.81元每股，涨幅达175.58%。同期，深证成指下跌9.36%，偏离184.94个百分点。余韩无《中华人民共和国行政处罚法》第三十二条规定的应当从轻或者减轻处罚情形，已综合考虑了余韩违法事实、情节及应承担责任，量罚适当。
综上，余韩的陈述和申辩意见不能成立，我会对余韩的陈述和申辩意见不予采纳。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十二条的规定，证监会决定：没收余韩违法所得510,892,270.94元，并处以510,892,270.94元的罚款。
(本文不构成任何投资建议，据此操作风险自担)
编辑 孙志成 综合证监会官网、财联社等
审核 冯玲玲
封面图自图虫创意
热门跟贴