亲爱滴小伙伴们
最近微信又改版啦
邀请大家动动手指
把圈主设为星标
这样就不会错过我们的精彩推送了
摘 要
1、市场概览：今日A股全天放量上涨，沪深两市成交额再超3万亿，创下近期新高，沪指涨0.3%至4136点，创业板指上涨0.63%，科创50上涨0.78%。A股全天成交3.12万亿元，上日成交2.72万亿元。港股市场，恒生指数收涨0.45%至26750点，恒生科技指数涨0.62%至5798点。
2、光伏：“太空光伏”概念点燃行业投资热情。马斯克今日力挺太空光伏，打开光伏行业需求想象空间。此外，出口退税政策变动后，国内一批光伏企业调升组件价格。未来随着反内卷政策逐步落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。感兴趣的投资者可适当关注光伏50ETF（159864）、创业板新能源ETF(159387)。
3、商业航天：今日商业航天板块再度活跃，1月22日蓝箭航天IPO进入“已问询”阶段，如成功上市，或有望成为“中国商业火箭第一股”。展望后市，商业航天赛道具备市场空间大、且产业链已进入商业化成果初现阶段。2026年无论是火箭还是卫星，均有众多的项目推进，行业景气度或上行。有兴趣的朋友可以关注军工ETF（512660）。
4、有色金属：供给约束下，供需不平衡有望推动资源品价格持续上行。海外宏观政策不确定性加剧+全球去美元化趋势有望对金价形成持续支撑；而需求端走强叠加供给端约束加剧，有望推升铜、铝、锂等商品价格，此外部分战略小金属同样面临供需错配风口期，投资者可以关注矿业ETF（561330）。
正 文
今日A股全天放量上涨，沪深两市成交额再超3万亿，创下近期新高，沪指涨0.3%至4136点，创业板指上涨0.63%，科创50上涨0.78%。A股全天成交3.12万亿元，上日成交2.72万亿元。港股市场，恒生指数收涨0.45%至26750点，恒生科技指数涨0.62%至5798点。
板块题材上，光伏概念全天强势，太空光伏成为核心叙事；受益于国际金价、银价近期创下新高，贵金属板块同步爆发；此外，今日国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号”全尺寸试验舱首次公开展示，也带动商业航天题材再度走强。
来源：WIND
光伏：“太空光伏”概念点燃行业投资热情。
近期商业航天概念火爆，根据中国证券报，作为商业航天的重要配套领域，太空光伏的技术优势与应用价值日益凸显。据悉，太空太阳能发电技术通过卫星在太空聚集太阳能，以微波或激光形式传输至地面转化为电能，并通过半导体材料实现光子到电子的高效转换。太空光伏特指在航天器或卫星上搭载光伏组件实现供电，目前已在卫星供电中得到广泛应用。此外，今日马斯克在世界经济论坛年会期间，明确力挺太空光伏，也打开光伏行业需求想象空间。
此外，光伏领域反内卷也有新进展，出口退税政策变动后，国内一批光伏企业调升组件价格。2025年底，两部门发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》提出，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。据数字新能源DataBM.com调研统计，已有11家组件厂商于近5日迅速行动，价格上调0.04-0.10元/W，对应常规组件每块价格上涨50-70元不等。
未来随着反内卷政策逐步落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。目前，光伏行业价格及盈利仍均处于底部位置，板块估值水平同样较低，供给侧政策的修复预期下，板块有望迎来反弹。感兴趣的投资者可适当关注光伏50ETF（159864）、创业板新能源ETF(159387)。
商业航天：今日商业航天板块再度活跃。
政策支持商业航天板块力度较大。一是，此前国家航天局商业航天司的设立，解决了过去“九龙治水”的监管难题，为产业提供了明确的归口管理部门。二是，资本市场的准入规则发生了历史性转变。2025年12月26日，上交所明确商业火箭企业适用科创板第五套上市标准，为尚处高投入期的创新企业打开了直接融资大门。2026年1月22日蓝箭航天IPO进入“已问询”阶段。蓝箭航天从2025年7月29日启动IPO辅导到完成，仅用了5个月左右，如成功上市，蓝箭航天有望成为“中国商业火箭第一股”。
此外，商业航天的关注度依然高涨。据Jonathan‘s Space Report的统计，我国主导并已经开建的巨型星座包括GW星座、“千帆”星座和“银河”星座。其中，千帆星座计划在2030年前完成1300颗卫星部署，银河星座需要在2030年前发射5000颗，国网星座计划在2030年前完成1300颗发射。据长江证券测算，2030年底前国内待发卫星达2.1万余颗，2030-2035年待发需求约1.5万颗。
展望后市，商业航天赛道具备市场空间大、且产业链已进入商业化成果初现阶段。2026年无论是火箭还是卫星，均有众多的项目推进，行业景气度或上行。有兴趣的朋友可以关注军工ETF（512660）。
有色金属：供给约束下，供需不平衡有望推动资源品价格持续上行
铜：供给约束或将延续，目前海外多数矿企仍面临品位、回收率下降的问题，且干扰因素仍存在，国内企业虽有增量但未来三年内增量有限。需求端，铜导电性能好，作为重要的能源金属，新能源、AI的发展仍需要大量的铜作为支撑。此外，美232关税调查扰动下，海外库存腾挪也推升短期铜价，后续还需观察232关税调查进展情况。
铝：国内电解铝产能扩建受“产能天花板”严格限制，同时海外电解铝厂建设周期较长，预计未来三年其他海外新增项目释放缓慢，叠加数据中心抢电效应，海外在运营铝厂面临电力合同续约难题，全球电解铝供给刚性逐步显现。
此外，战略小金属包括钨、钽、锑等同样处于供需错配的风口期。供给侧，小金属供给端全球分布不均，受地缘因素影响大，而且开采难度大、周期长。需求侧，小金属是AI、军工、半导体等高科技产业的核心原材料，伴随新质生产力发展，对小金属需求大幅提示。供需错配下，部分战略小金属也有望迎来涨价机会。
综合来看，美联储降息周期持续+海外宏观政策不确定性加剧+全球去美元化趋势有望对金价形成持续支撑；而需求端走强叠加供给端约束加剧，有望推升铜、铝、锂等商品价格，投资者可以关注矿业ETF（561330）。
今天就这样，白了个白~
风险提示
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金/联接基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
热门跟贴