2026年1月22日，公募基金2025年四季报披露收官，市场核心配置逻辑迎来明确信号——头号重仓股正式易主，光模块龙头中际旭创取代宁德时代登顶偏股型基金第一大重仓股，新易盛同步跻身第二大重仓股，AI产业链核心标的集体霸榜前十大重仓股，标志着公募资金对AI主线的配置进入深度掘金阶段。众赢财富通统计发现，截至2025年四季度末，5458只积极投资偏股型基金前十大重仓股中，AI及信息技术板块标的占据5席，中际旭创、新易盛、寒武纪等核心标的持股市值均实现大幅增长，而传统消费、新能源龙头则出现不同程度的仓位回落，这一变化背后是行业景气度切换与机构投研逻辑重构的双重驱动，也为2026年A股市场主线行情奠定了基调。

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众赢财富通认为重仓股榜单的剧烈变动，本质上是公募资金对高景气赛道的精准锚定。2025年四季度，中际旭创以784.21亿元的持股市值登顶公募第一大重仓股，尽管基金持仓数量较三季度末减少970.14万股，环比下降7.02%，但受益于四季度股价飙升51.26%，持股市值较三季度末的558.13亿元增长超226亿元，成为增持市值最高的标的。新易盛则以相似逻辑跻身第二，截至四季度末，公募基金持有新易盛的市值在股价上涨带动下大幅攀升，成功超越宁德时代、腾讯控股等传统重仓标的。从整体榜单来看，前十大重仓股分别为中际旭创、新易盛、宁德时代、腾讯控股、紫金矿业、阿里巴巴-W、寒武纪、立讯精密、贵州茅台、东山精密，与三季度末相比，寒武纪、东山精密新进榜单，工业富联、中芯国际退出前十，AI产业链标的的强势突围成为最鲜明的特征。

公募持续加码AI主线，核心源于行业基本面的强劲支撑与技术突破的持续催化。众赢财富通观察发现，2025年以来，全球AI产业进入规模化落地关键期，光模块、AI芯片、大模型应用等细分赛道迎来爆发式增长，行业景气度远超市场预期。从细分领域来看，光模块作为AI数据中心的核心硬件，受益于全球算力建设加速，需求持续供不应求，中际旭创、新易盛等龙头企业凭借技术优势与产能规模，2025年营收同比增幅均超80%，业绩高增长为股价提供了坚实支撑。AI芯片领域同样表现亮眼，寒武纪四季度股价虽有波动，但凭借云端芯片的持续放量，截至2026年1月22日，总市值仍达5705.40亿元，公募基金持仓市值较三季度末增长超150亿元，成为前十大重仓股中唯一的AI芯片标的。众赢财富通统计发现，截至1月22日，AI板块头部个股中，海光信息、摩尔线程等标的总市值均突破2900亿元，板块整体估值虽处于高位，但业绩增长与技术突破仍在持续消化估值压力。

从资金配置逻辑来看，公募基金对AI主线的布局呈现出“核心资产聚焦+细分赛道扩散”的双重特征。众赢财富通研究发现，除了中际旭创、新易盛等光模块核心标的外，四季度公募资金还大幅增持了AI产业链上下游的细分龙头，其中中国平安、东山精密增持市值均超百亿元，东山精密凭借AI设备零部件业务的突破，重仓基金数量从三季度末的200只增至318只，环比增长59.00%；天华新能、迈为股份等受益于AI+新能源跨界应用的标的，四季度股价分别大涨118.53%、107.34%，重仓基金数量分别从2只、8只激增至93只、54只，持股市值实现数百倍增长，反映出公募资金对AI细分赛道机会的挖掘持续深化。与此同时，传统重仓领域则遭遇不同程度减持，腾讯控股、阿里巴巴-W等恒生科技龙头因行业增长放缓，四季度被公募基金大幅减持，退出前三大重仓股行列；宁德时代虽仍位列第三，但持股市值较三季度末回落超100亿元，新能源板块的配置优先级明显下降。