（一）重要市场新闻

1月24日，据北京市经济和信息化局网站，《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026—2030年）》近日印发，其中提出，强化空间基础设施建设。支持企业规划建设具有差异化优势、商业价值明确、应用前景清晰的商业卫星星座。完善空间基础设施资源，推动通导遥算能力融合，满足多元化使用需求。加强太空云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术在卫星星座中的应用。对于符合要求的空间基础设施建设项目，支持申请国家、市级财政资金。

（二）行业掘金

1、近日，中科宇航力鸿一号遥一飞行器搭载的微重力金属增材制造科学实验载荷，正式交付中国科学院力学研究所。该载荷由力学所自主研制，1月12日已在太空圆满完成金属增材制造实验，任务成功后载荷安全回收，交付仪式同于力学所举办。据悉，此次任务是我国首次基于火箭平台实施的太空金属增材制造返回式科学实验，标志着我国在太空微重力环境下利用增材制造技术(即“3D打印”)成功制备出金属零部件，整体技术达到世界一流水平。3D打印不受零件复杂度制约，可实现“设计即制造”，能依据功能最优化原则开展设计，实现轻量化制造。

点评：复杂异形构件外形复杂、空腔分隔片薄、工艺刚性差，且对力学性能要求高，锻造技术成型难度大，而 3D 打印不受零件外形轮廓复杂程度约束，制造的零件强度基本能满足航天领域关键零件的设计要求。3D 打印在发动机、叶片、结构框架、机匣类等关键零件制造中优势明显：材料利用率从 30% 提升至 95% 以上，废料率可降低到 5% 以下，零部件减重 30%-60%，交付周期缩短 50% 以上。在火箭发动机领域，多重因素叠加可使综合生产制造成本降低 30%-60%。概念股包括银邦股份、德恩精工、锐科激光等。

2、1月25日，在2026北京国际商业航天论坛上，银河航天创始人、董事长兼CEO徐鸣发表了题为《太空科创时代的新基建与新应用》的主旨演讲，他表示，太空新基建将带来万亿级市场爆发期，到2035年，全球太空经济预计将达到1.8万亿美元。目前，公司已成功发射自主研制的40余颗卫星，并构建了领先的通信载荷、星载计算机、太阳翼等核心单机配套研制能力。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来，太空经济将成为一个新的产业领域，涉及卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业预计到2030年将突破2000亿元至4000亿元，年均复合增长率在10%-28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括银邦股份、航宇微、天银机电等。

3、1月25日，据韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期，凸显了当前市场严重的供需失衡现状。目前三星电子已经着手与客户就第二季度的NAND价格进行新一轮谈判，市场普遍预计价格上涨的势头将在第二季度延续。AI浪潮驱动的“存储超级周期”正全面到来。三星电子已于去年年底完成了与主要客户的供应合同谈判，并从1月起正式实施新的价格体系。这是继DRAM内存价格被曝上调近70%之后，存储市场的又一重磅调价信号。

点评：从当前时点来看，存储价格持续上涨，叠加AI等新兴应用需求旺盛，A股存储产业链相关公司将充分受益于景气度持续。当前海外存储原厂盈利需求急迫，且由于AI高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加传统备货旺季，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。存储行业的持续回升主要由产能受限和超出预期的需求推动。多家超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘的大额追加订单，正将NAND供给从消费市场转向企业市场。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

（三）避雷针

美迪西：公司发布公告，公司股东林长青拟15个交易日后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易的方式减持公司股票不超过80万股，即不超过公司总股本的0.60%。

上海沪工：公司发布公告，持股7.51%的股东明鑫光储计划15个交易日后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过公司总股本的3%，即不超过1010.72万股。

华大智造：公司发布公告，经初步测算，公司预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润为亏损2.21亿元到2.73亿元，与上年同期相比，亏损将减少3.28亿元到3.80亿元。报告期内，由于美元、欧元汇率波动，导致公司持有外币货币性项目产生的汇兑收益同比增加。

澳柯玛：公司发布公告，预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润约为亏损1.7亿元至2.2亿元，上年同期亏损4852.54万元。报告期内，公司智慧家电产业受报告期内国内市场有效需求不足、以旧换新“国补”政策边际效应递减、大宗原材料价格波动以及行业价格竞争更加激烈等多种不利因素影响，经营业绩不及预期，导致公司整体收入下降，毛利下滑，经营亏损扩大。

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