四川大决策投顾：业绩窗口收官周结构性行情延续|a股|上证指数|个股|光伏|四川大决策投顾|增量资金

盘前投资策略

四川大决策投顾核心观点：

业绩窗口收官周结构性行情延续

2026-01-26

行情回顾

国际方面：美股三大指数周五涨跌不一，道指跌0.58%，纳指涨0.28%，标普500指数涨0.03%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.26%。

A股方面：周五指数全天震荡走高，收盘沪深创分别上涨0.33%、0.79%和0.63%，盘面上，个股涨多跌少，两市超3900股上涨，其中光伏和商业航天掀起涨停潮。板块方面，光伏加工设备、光伏电池组件、光伏设备、硅料硅片、BC电池、光伏辅材、钙钛矿电池、航天装备、TOPCON电池等涨幅居前，保险、航空运输、印制电路板、酒店、国有大型银行、航海装备等跌幅居前。沪深两市成交额3.09万亿，较上一个交易日放量3935亿。

光伏设备板块为周五市场资金流入居前的方向，该板块当日净流入74.66亿，其驱动因素是：消息面上，国际能源署预计到2040年太空光伏市场规模将突破5000亿美元，2050年有望达到1.2万亿美元。申万宏源研报称，我国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求。太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径。

主力动向

1、大盘成交量

周五上证指数单边成交13369亿元，深成指单边成交17484亿元，沪深两市全天成交额3.09万亿，较上一个交易日缩量3935亿。

周五A股三大指数集体飘红，上证指数站稳 4100 点并突破近期震荡上沿，两市成交再度站上3万亿，个股涨多跌少，热点衔接有序，资金聚焦政策利好与高景气成长赛道，结构性行情有望延续。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，电池、光伏设备、光学光电子净流入排名前三，能源金属、汽车零部件、小金属等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，通信设备、元件、银行净流出排名前三，证券、电力、白色家电等紧随其后。

市场应对策略

周五指数集体收涨，但上证50ETF和沪深300ETF为主的宽基ETF基金压盘现象仍然存在，情绪端在商业航天特别是新分支太空光伏爆发涨停潮下延续修复，除此之外，盘面没有其他特别显眼的板块，量能继续回升，全天成交超3万亿元。

四川大决策投顾认为，本周是年报业绩预告强制披露的收官周，叠加压盘现象仍然存在，故当前开启新一波主升的概率不大，继续当春季躁动行情中的震荡格局看待，策略上更需要以反市场心理应对，市场放量普涨强修复之后，需要提防分歧的风险，应规避盲目无脑追涨，仓位重的投资者更需短期适当降低仓位等分歧之后再回补仓位。

方向上，建议关注：

（1）太空光伏：密集催化——马斯克计划三年内在美国实现每年100吉瓦的太阳能电力制造产能，同时探索太空太阳能利用+北京发文促进商业卫星遥感数据开发+中科宇航完成IPO辅导+《酒泉市商业航天产业发展规划（2026—2035年）》正式发布，明确建设国家商业航天发射基地；+“北京火箭大街”六大共性试验平台启动，加速“千星产发”全链条能力建设。

（2）半导体：涨价——AMD与Intel近期再度上调服务器CPU价格10%-15%+三星电子将一季度NAND价格上调100%+亚马逊云计算部门AWS，上调GPU价格，国产云服务或跟进调整。

（3）AI：腾讯春节分10亿现金元宝启动新功能内测邀约+百度文心助手入局春节AI大战将发放5亿现金

（4）机器人：年产能达10万台的全球首条机器人关节自动化产线落地+银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人。

（5）电网设备/AI电力：业绩确定性高+“十五五”期间国家电网固定资产投资将达4万亿元，较“十四五”投资增长40%。

（6）环氧丙烷：涨价（生意社数据显示，环氧丙烷基准价在1月20日已达到8500元/吨，较本月初(7733.33元/吨)上涨了9.91%，在近一周(1月12日至18日)涨幅更是达到7.9%，领涨化工品市场）。

（7）年报预增：年报预告披露高峰期内，年报业绩预告好预期的个股容易受到资金青睐。