最航运 | 伊朗局势利好油运对集运淡季影响忽略不计|伊朗|唐纳德·特朗普|油运|港口|运力|集运淡季

0/ 我是最航运丹尼斯，今天腊八，准备过年啦，出完、囤完年前最后一批货，市场也就正式进一步加速进入淡季。本周的焦点重回伊朗，利好油运有望再创阶段性新高，但对集运淡季影响可以忽略不计。

1/美军在中东区域显著增强军事存在，包括航空母舰打击群和其它战斗力量向该地区移动，显示美国将力量向伊朗临近方向集结。美国总统特变量及高级官员曾多次就伊朗局势释放强硬表态和威胁可能采取军事行动。

2/ 不过目前美方采取的仍是加强威慑与部署、并结合外交压力的策略，最终是否采取军事行动仍取决于未来伊朗及地区局势演变。最重要的第一观察指标，是美军是否出现明确的攻击前部署形态。单纯的航母存在并不等于即将动武，真正需要警惕的是空中加油机、电子战飞机、大规模战术航空力量是否同步前推，以及中东美军基地是否开始撤离非必要人员或家属。一旦出现这种体系化联动，通常意味着美方已开始从单纯威慑，转向为真实作战进行实质性准备。

3/第二个优先监控指标，是伊朗及其武装力量是否将军事动作直接对准美国本身。目前伊朗的强硬表态大多仍停留在威慑层面，真正的升级信号将体现在是否明确点名美军基地、航母或航线作为目标，并配合实弹演练、反舰或远程打击能力展示。

4/第三个关键指标，是特朗普本人话术与角色定位的变化，可以关注其Truth Social的在线执政。在当前阶段，他的表态更多属于高压威慑和政治施压，真正需要警惕的是话术从威胁式语言，转向“作为总统我不能允许”“美国必须采取行动来保护安全”这类责任型叙事。一旦特朗普开始把决策与总统职责直接绑定，说明军事选项已从谈判工具进入实质决策层面。

5/ 过去一周，VLCC市场进一步走强，当前前段船位供应偏紧。尤其是在2 月初装货货盘集中释放的背景下，尚未锁定运力的租家可用缓冲空间明显受限。尽管VLCC整体供给并未出现极端短缺，但近期货量需求保持强劲，叠加部分航段运力承压，推动即期船位价格持续上行，市场情绪明显偏向船东一侧。现阶段运价走势仍主要由即时供需主导，而非远期预期驱动，不排除在阶段性冲高后于高位区间运行。

6/ 而对于集运市场而言，无论是所谓的光伏退税抢运，还是伊朗局势带来的所谓潜在扰动，在淡季阶段均可基本忽略不计。这类事件性因素的影响，难以对冲淡季背景下货量偏少、运力充裕的供给基本面。然后进入传统旺季的6–8 月，集运市场走势则仍可维持此前所提到的季节性预期。

7/ 包括欧洲港口拥堵情况，对于淡季来说也是杯水难填沟壑。值得一提的是，最近常年严重拥堵的鹿特丹缓解了。下面这德迅的每周报告。