兄弟们
这波猛涨的不只有金银
还有镍！
镍作为可以提高电池能量密度和续航里程的核心
对新能源汽车至关重要
短短一个月
镍价就从每吨14235美元暴涨至18905美元
创下2022年以来新高涨幅接近33%
妖镍关联股也跟着涨
华友钴业股价上涨38%
洛阳钼业上涨37%
格林美上涨12%
被打翻在地两年多的妖镍
解开封印又雄起了！
遥想当年
2022年3月7日那不宁静的一天
伦敦金属交易所基准镍价连续拉涨88%
创下历史新高至55000美元/吨
核心就是青山集团玩空头套保
手里却根本没多少合规现货
可以说是裸奔做空
据传最后浮亏超80亿美元！
随后妖镍就被封印了
从巅峰55000美元
持续下跌至2025年11月的14200美元
下跌幅度超70％！
而今天妖镍雄起的逻辑依旧非同寻常
仅仅是因为一则消息
印尼政府宣布将削减2026年的镍矿采矿配额
印尼也太拽啦
怎么一句话就掌控了妖镍生死？
没办法
今天的镍市场本质上已经变成了
印尼市场
作为全球最大的镍供应国
印度尼西亚掌控全球近70%镍产量
现在入场的话
就是掉入了印尼的数字游戏
在过去五年时间内
印尼镍产量疯狂增长近五倍
导致全球供应严重过剩
所以印尼管能源和矿产的局长就说
我们要减产！
于是乎
调整到2026年2.5–2.6亿湿吨
所以市场慌了呀
觉得减产要涨了！
但有没有注意人家说的是湿吨
镍矿含水量最高能到40%
实际可用金属量远低于账面吨数
也就是说
你看到的是重量 不是有效镍
虽然表面减产幅度巨大
实际金属供应变化可能非常有限
而且去年其实也没挖这么多
2025年配额3.79亿湿吨
但实际上冶炼厂矿石需求约3亿湿吨
真实供应并不会断崖式下降
最关键的印尼还留了一手
说年中重新审查配额
这弹性空间就大了呀
所以这波妖镍解封
很大程度还是预期交易
而不是确定性供需拐点
就拿镍产业链整合王者 华友钴业来说
年产能12万吨镍金属
印尼六大基地形成采矿 冶炼 正极材料全链条
下游与宁德时代 特斯拉长期绑定
是很牛 但最大的风险就在于印尼
一旦印尼有什么风吹草动
就极可能影响产能释放
镍价波动对利润影响也大
所以 叨叨对妖镍还真又爱又恨！
兄弟们觉得妖镍还能涨多久？评论区聊聊~
注：本文内容仅代表个人观点，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
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