50万亿存款将到期用户寻找存款贵替，资金将流向何方？|中小银行|定期存款利率|理财产品

2026 年，金融市场迎来一场规模空前的事件 —— 超 50 万亿元的 “天量存款” 即将到期。这一消息如巨石入水，在市场中激起层层涟漪，引发了广泛关注，人们纷纷猜测这些到期存款的资金流向。

华泰证券预计 2026 年一年期以上定期存款到期规模在 50 万亿元左右，国信证券估计六大行 2026 年到期的定期存款规模约 57 万亿元，而中金公司则认为仅居民定存，2026 年到期规模可能就达 75 万亿元左右。尽管各家机构测算数字有差异，但毫无疑问，2026 年将迎来定期存款到期的阶段性高峰。

这波到期潮并非偶然，是两轮资金周期叠加的结果。2020 - 2021 年，银行高息揽储，催生了大量长期限定期存款，当时中小银行五年期定期存款利率可达 3.8% - 4.2%，部分民营银行甚至突破 5%。而 2022 - 2023 年，理财 “破净”、楼市调整、股市震荡，大量资金为求安全流入定期存款，形成被动储蓄。这两部分资金在 2026 年集中到期，造就了如今的 “天量” 规模。

随着存款利率持续走低，曾经动辄 3% 以上的定期存款利率，如今已跌至 “地板价”，国有大行三年期定期存款利率普遍在 1.2% 左右。在这种情况下，“存款搬家” 的讨论热度居高不下。

不过，历史经验表明，银行存款留存率通常都在 90% 以上。对于保守型投资者来说，存款的保本保息属性依旧是关键，尽管利率下降，续存可能仍是多数人的选择。但也有一些变化，部分储户可能会选择缩短存款期限，转向 1 年期以内存款或活期理财，也会有 “存款特种兵” 继续 “货比三家”，将资金转存到仍有较高利率的中小银行。

理财市场正积极迎接这波资金。信银理财、宁银理财等多家理财公司已对部分理财产品费用实施阶段性优惠，不少理财子公司还密集推出 R3、R2 等中低风险的 “固收 +” 类理财产品。2025 年银行理财市场存续规模已达 33.29 万亿元，较年初增长 11.15%，投资者数量也持续增加，理财市场的吸引力正在提升。

保险产品也有望分得一杯羹。储蓄型保险以其长期收益锁定的优势，逐渐受到关注。在当前利率下行环境下，其稳定的收益对于追求稳健的投资者有一定吸引力。

权益市场也可能迎来部分增量资金。2026 年居民定期存款到期主要集中在一季度，短期有望为 A 股提供资金支持，尤其是部分股息率颇具吸引力的红利板块，可能会吸引一些投资者。但股市存在波动风险，资金流入规模还需看市场表现。