多家半导体公司芯片涨价；欧盟政府卫星通信计划启动丨盘前情报|卫星通信计划|欧盟政府|毫米波雷达

昨日A股

1月27日，市场探底回升，三大指数集体翻红，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71%。沪深两市成交额2.89万亿，较上一个交易日缩量3532亿。盘面上，全市场超3400只个股下跌。从板块来看，芯片产业链持续拉升，贵金属概念延续强势，CPO概念表现活跃，太空光伏概念持续回升。超硬材料概念走强。下跌方面，煤炭、电池等板块跌幅居前。电池产业链集体下挫。

隔夜外盘

纽约股市三大股指1月27日涨跌不一。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌408.99点，收于49003.41点，跌幅为0.83%；标准普尔500种股票指数上涨28.37点，收于6978.60点，涨幅为0.41%；纳斯达克综合指数上涨215.74点，收于23817.10点，涨幅为0.91%。

欧洲三大股指1月27日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数27日报收于10207.80点，较前一交易日上涨58.95点，涨幅为0.58%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8152.82点，较前一交易日上涨21.67点，涨幅为0.27%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24894.44点，较前一交易日下跌38.64点，跌幅为0.15%。

国际油价1月27日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨1.76美元，收于每桶62.39美元，涨幅为2.9%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.98美元，收于每桶67.57美元，涨幅为3.02%。

重磅资讯新修订《药品管理法实施条例》将于5月15日施行

据央视新闻，新修订的《中华人民共和国药品管理法实施条例》1月27日公布，将于5月15日正式施行。《条例》共9章89条，修订后的主要内容如下。

一是完善药品研制和注册制度。支持以临床价值为导向的药品研制和创新，鼓励研究和创制新药，支持新药临床推广和使用。明确药物非临床安全性评价研究机构资格认定程序，细化药物临床试验管理要求。设立药品上市注册加快程序，明确药品再注册程序，规定处方药、非处方药转换机制。对符合条件的儿童用药品、罕见病治疗用药品给予市场独占期，对含有新型化学成份的药品等进行数据保护。细化药品上市许可持有人的责任。

二是加强药品生产管理。严格药品委托生产管理，压实委托生产时药品上市许可持有人的责任，明确可以委托分段生产药品的情形。明确中药饮片、中药配方颗粒生产、销售的管理要求。

三是规范药品经营和使用。完善药品网络销售管理制度，压实药品网络交易第三方平台提供者责任。加强医疗机构药事管理，保障使用环节药品质量。明确医疗机构配制制剂审批流程，规定医疗机构制剂调剂使用条件和程序，支持配制儿童用医疗机构制剂，满足儿童患者用药需求。

四是严格药品安全监管。明确药品安全监督检查措施。细化药品质量抽查检验流程，规定当事人对检验结果有异议的，可以申请复验。针对违法行为设定了严格的法律责任。

国家疾控局：我国尚未发现尼帕病毒病病例，疫情对我国产生的影响相对较小

据央视新闻，国家疾控局介绍，本次印度暴发的尼帕病毒病疫情，主要发生在西孟加拉邦，与我国没有领土接壤。尼帕病毒病主要通过直接接触感染的动物、病人及污染物传播，病毒环境存活力弱，一般民众接触感染机会较少。综合研判，此次印度尼帕病毒病疫情对我国产生的影响相对较小。目前，我国尚未发现尼帕病毒病病例。但也存在一定境外输入风险，需加强防范。

中微半导、国科微部分芯片涨价

据财联社，中微半导、国科微2家半导体公司相继发出涨价函，公司旗下部分芯片产品将不同程度涨价。

中微半导发布的涨价通知函显示，受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%。若后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整。

据产业链消息，另一家半导体公司国科微也对客户发出涨价函，国科微宣布自1月起对合封512Mb的KGD（已知合格芯片）产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，对外挂DDR的产品价格另行通知。

【解读】东莞证券认为，AI驱动半导体产业链价格全线调涨，可能会对下游消费类电子(如手机、电脑等)成本端构成一定压力，进而影响终端出货，但AI设施投入在2026年持续加大为确定性事件，建议关注半导体先进封装、先进封装相关设备、CPU的投资机遇。

欧盟正式启动各成员国政府卫星通信计划

据央视新闻，欧盟空间事务专员安德留斯·库比留斯当地时间1月27日在布鲁塞尔举行的一次会议上表示，欧盟政府卫星通信计划已于“上周”启动。该计划汇集了27个欧盟成员国政府拥有的卫星的现有通信能力。欧盟政府卫星通信计划据称是欧洲天基通信摆脱对外国供应商依赖的第一步，旨在确保关键业务的顺利开展。它允许欧盟各国政府相互租用安全的通信能力，用于敏感任务和其他政府行动，包括应急服务、警务和军事行动。该计划也被认为是欧盟启动其第三个卫星通信星座项目IRIS2的关键先导计划。IRIS2的280多颗卫星预计将为欧盟各国政府、军队、警察、应急服务部门和政府通信提供安全的天基通信黄金标准。库比留斯称欧盟政府卫星通信计划的启动是“一项非常重要的公告”。他表示，这项新兴服务的规模目前涵盖了来自五个国家的八颗卫星。这位空间专员补充说，欧盟政府卫星通信计划服务将很快增加更多带宽，通过与“商业伙伴”达成联合协议，确保通信能力，覆盖范围将扩展到“全世界”。他表示欧盟IRIS2星座的首批服务将于2029年推出。

【解读】国金证券指出，全球航天产业处在SpaceX等为代表的商业航天企业崛起之际，正经历着类似大航海时代的结构性变革。中国商业航天开始到达从政策孵化期向工业化爆发期过渡的关键节点，2026年将是中国商业航天产业的阿尔法元年，行业逻辑将从单纯的题材映射转向基于供应链业绩兑现的基本面投资。

DeepSeek发布DeepSeek-OCR2模型

据证券时报，1月27日，DeepSeek发布全新DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，让AI能够像人类一样按照逻辑顺序“看”图像。这项技术的核心创新在于改变了传统AI处理图像的方式。DeepEncoder V2让AI基于图像含义动态重新排列图像片段，而非传统的从左到右刚性扫描。这种方法模仿了人类追随场景逻辑流的方式。

根据DeepSeek公布的技术报告，DeepSeek-OCR 2在多项关键指标上展现出显著优势。在OmniDocBench v1.5基准测试中，该模型取得了91.09%的成绩，相较于前代DeepSeek-OCR提升了3.73%。

值得注意的是，该模型在保持极高精度的同时，严格控制了计算成本，其视觉Token数量被限制在256至1120之间，这一上限与Google的Gemini-3 Pro保持一致。在实际生产环境中，该模型在处理在线用户日志和PDF预训练数据时的重复率分别下降了2.08%和0.81%，显示出极高的实用成熟度。

机构观点

中邮证券：流动性是股市的生命线，2026年正反力量交织，全年指数层面以双向波动为基准情形。以政策导向为配置出发点，2026建议关注：①政策撬动预期模式关注商业航天，2026年具备政策闭环、火箭首飞验证与产业链龙头密集IPO的三重催化；②政策撬动需求模式关注“投资于人”导向下的内需机会，具备“初步改善”属性的消费升级（如零食、软饮、美护）、地方政府为财税改革而打造的旅游与商百场景。

长城证券：近期A股市场行业轮动呈现典型的“快速切换、此起彼伏”特征。建议近期关注以下板块：①半导体：近期CPU价格出现显著上涨，主要受AI服务器需求激增及上游材料供应紧张推动，这直接提振了半导体板块的市场情绪。②能源化工：近期能源化工板块大宗商品价格呈现回暖迹象，这主要受到产能周期转变、短期事件催化及需求结构性改善的共同支撑。③商业航天：马斯克在达沃斯论坛宣布SpaceX计划年内实现星舰完全可重复使用，有望将太空发射成本降低99%，为大规模卫星部署与太空经济商业化打开想象空间。

焦点公告

臻镭科技：2025年净利同比预增530%-642% 积极把握卫星通信领域市场机遇

仕佳光子：2025年净利同比预增426%左右

深南电路：2025年净利同比预增68%-78% 把握存储市场需求增长等机遇推动产品结构优化

沪电股份：2025年净利润38.22亿元同比增长48%

盈新发展：拟5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权预计存储芯片业务将对公司营业收入增长带来贡献

华兰疫苗：公司尚无预防尼帕病毒相关的疫苗产品

万科A：深铁集团向公司提供不超过23.6亿元借款

资金流向

行业流向