债券是投资 “尺子”！用它判断买卖，再也不瞎操作

一、不会判断买卖点？债券就是你的 “导航仪”

为什么我买基金总是亏钱，其实就两点：买的太贵，卖的太早。好多人不知道啥时候该加仓减仓，全靠感觉瞎操作。其实不用盯复杂行情、看难懂数据，你配置里的债券，就是最实用的 “尺子”—— 能帮你判断市场冷热，精准找到买卖信号，比瞎猜靠谱 10 倍。

二、核心用法 1：看股债比例，无脑做 “再平衡”

股票和债券多数时候涨跌不同步，它们的比例变化，就是市场的 “晴雨表”。最容易上手的方法，就是盯着比例做调整，这就是 “再平衡”：

1. 先定基础比例（比如股债各 50%）

比如你有 10 万，5 万买股票基金（沪深 300 指数基金），5 万买债券基金（二级债基），这是初始 “标尺”。

2. 定期看比例，偏离就调整

每隔半年或一年，看看账户里股票和债券的占比：

• 如果股票涨到 7 万、债券还是 5 万，股票占比 70%、债券 30%（偏离基础比例 20%），说明是大牛市，股票涨太多了。此时卖 2 万股票，把钱补到债券里，恢复股债 5:5 的比例 —— 相当于 “高卖股票”；
• 如果股票跌到 3 万、债券还是 5 万，股票占比 30%、债券 70%，说明是熊市，股票跌太多了。此时卖 2 万债券，把钱补到股票里，恢复 5:5 比例 —— 相当于 “低买股票”。

不用猜市场高低点，靠比例变化就能客观操作。比如 2015 年牛市，股票占比会快速飙升，调整后能避开后续股灾；2018 年熊市，股票占比下跌，调整后能抄底，长期坚持下来，收益稳还不用慌。

三、核心用法 2：比收益率，判断资产 “性价比”

进阶一点的用法，是对比 “债券收益率” 和 “股票收益率”，选性价比高的资产投，这也是投资大师常用的方法：

1. 先搞懂两个关键数据（小白也能查到）

• 债券收益率：比如 10 年期国债收益率，在财经 APP 上搜 “10 年期国债收益率” 就能看；
• 股票收益率：用 “市盈率倒数” 或 “股息率” 代替，比如沪深 300 市盈率是 15 倍，倒数就是 6.67%（1÷15≈6.67%），股息率在韭圈 APP 上能查。

• 如果债券收益率（比如 10 年期国债收益率 3.5%）比股票股息率（比如沪深 300 股息率 2.5%）高很多，说明股票性价比低，可适当减股票、加债券；
• 如果股票收益率（比如市盈率倒数 8%）比债券收益率（3.5%）高很多，说明股票性价比高，可适当加股票、减债券。

巴菲特的老师格雷厄姆，曾发现债券收益率 8%，而股票股息率只有 3.5%，果断减股票、加债券。后来美股十年没涨，他成功避开了大跌 —— 这不是预测，而是靠收益率对比选性价比高的资产。

四、小白避坑：用债券当 “尺子” 的 2 个关键

1. 别只押注一种资产：不配债券，你就少了参照物，像 “瞎子” 一样不知道买卖时机，还会失去抄底的后手资金；
2. 别追求 “完美操作”：不用想着满仓吃完全部上涨、空仓躲过所有下跌，这是不可能的。比如估值高时调到债 6 股 4，就算市场再涨，也不用后悔，给自己留有余地才是长久之道。

债券不只是 “防守工具”，更是判断买卖的 “尺子”。用股债比例做再平衡，用收益率比性价比，不用靠感觉、不用盯行情，小白也能客观低买高卖，长期下来比瞎炒股靠谱得多。

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