当一笔1500元的借款，7天需还款1800元，折合年化利率高达440%，远超36%的法定利率红线数倍——这并非极端个例，而是“月系融担”模式下高息借贷的常态。2025年以来，监管部门启动全国范围“月系融担”专项摸排，一场针对助贷行业隐蔽乱象的治理风暴全面展开。从60余个“马甲”APP的矩阵化运作，到分期商城与融担公司的利益捆绑，这条游走在法律灰色地带的高息引流链条，正被层层起底
模式拆解：融担外衣下的高息收割套路
“月系融担”并非特指某一家机构，而是行业对一类以“短周期+高额融担费”为核心特征的借贷模式的统称。其运作逻辑看似合规，实则通过精巧设计实现变相高息，让借款人陷入债务陷阱。
短周期压缩与费用拆分是核心手段。这类产品普遍采用7天、14天的超短还款周期，表面标注的贷款利率看似不高，但通过额外收取“融资担保费”“服务费”“管理费”等名目，将综合成本大幅抬高。例如某用户在“雪融花借钱”APP借款1000元，实际到账仅850元，扣除的150元被定为“砍头息”，7天还款期内还需支付120元融担费，综合年化利率直接突破300%。更隐蔽的是，部分平台如小象优品，将利息与担保费拆分计算，表面贷款利率23.95%未超红线，但叠加每期固定担保费后，综合年化利率精准触及36%的监管上限，甚至通过隐性收费突破界限。
“马甲矩阵+场景捆绑”则放大了收割范围。单一主体通过注册数十个APP形成产品集群，仅某头部“月系”相关主体就备案了60余个“马甲”产品，名称各异但运作模式完全一致，分散合规风险的同时扩大获客覆盖面。同时，这类平台常与分期商城绑定，要求借款人强制购买高价劣质商品作为借款前提，商品溢价部分变相转化为利息，进一步加重借款人负担。成都市彭州仟加源小额贷款公司运营的“盈小钱”等产品，更是直接通过多个公众号导流至第三方高息借贷平台，形成“引流—放贷—收费”的闭环。
链条透视：多方合谋的灰色利益网络
“月系融担”的疯狂，离不开助贷机构、融担公司、持牌小贷公司等多方主体的协同运作，形成了一条分工明确的灰色产业链。
助贷机构扮演“流量入口”角色。这类机构通常无金融资质，却通过在应用商店上架“马甲”APP、短视频平台投放广告等方式，以“低门槛、秒到账”为噱头吸引借款人，收集个人信息后导流至合作方。为规避监管，部分助贷机构刻意模糊信息披露，既不明确标注真实借款成本，也不公示合作融担公司与放贷主体的资质信息，让借款人在不知情中签约。
融担公司则提供“合规背书”。作为持牌机构，融担公司本应承担风险缓释职责，但在“月系”模式中，却沦为高息借贷的“遮羞布”。它们与助贷机构签订合作协议，收取一定比例费用后，为借贷行为提供担保名义，使高息收费看似具备合规依据。更有甚者，部分融担公司直接参与费用分成，成为高息收割的利益共同体，完全背离了融资担保的行业初衷。
持牌小贷公司的参与则为资金流转提供通道。部分小贷公司为追求收益，与无资质助贷机构合作，出借自身牌照资质开展业务，甚至存在“接力备案”现象，即多家小贷公司为同一批“马甲”APP提供放贷通道，分散单一主体的违规风险。值得警惕的是，部分参与合作的小贷公司自身资质存在瑕疵，如沣和小贷注册资本仅3亿元，未达到网络小贷牌照10亿元的注册资本门槛，却仍开展相关业务。
监管亮剑：专项整治破解治理难题
“月系融担”带来的金融风险与社会问题，早已引发监管关注。2025年以来，多地金融监管部门启动专项摸排行动，针对这类隐蔽违规行为出台整治措施，掀起助贷行业治理风暴。
监管部门精准打击核心违规点。一方面，聚焦利率合规性，明确要求将融担费、服务费等所有费用纳入综合融资成本计算，严禁通过费用拆分规避利率红线；另一方面，严查资质借用问题，对持牌小贷公司、融担公司出借牌照、参与高息放贷的行为从严处罚，已有多家机构因违规合作被责令整改，相关“马甲”APP被强制下架。
穿透式监管成为破局关键。针对“月系融担”多主体、多马甲的运作特点，监管部门建立跨机构、跨区域协同监管机制，通过数据共享追溯资金流向与信息流转路径，实现对产业链的全链条监管。同时，要求应用商店强化金融类APP审核责任，对无法提供合规资质的产品坚决不予上架，从源头遏制违规产品传播。
行业生态正在加速净化。随着监管力度加大，一批不合规的“月系融担”产品陆续下架，部分助贷机构因失去生存空间被迫转型。业内人士表示，监管整治并非否定助贷行业价值，而是通过规范市场秩序，引导行业回归“科技赋能、降低融资成本”的本源，为合规机构创造更公平的竞争环境。
长效治理：构建助贷行业合规框架
围剿“月系融担”只是助贷行业整治的第一步，要从根本上遏制高息借贷乱象，还需建立长效治理机制，筑牢金融消费者权益保护防线。
健全法律法规是基础。应进一步明确助贷机构的法律定位与准入门槛，规范助贷机构与持牌金融机构的合作边界，禁止任何形式的牌照出借、通道业务。同时，完善利率监管规则，统一综合融资成本的计算标准与披露要求，让借款人清晰了解真实借款成本。
技术赋能提升监管效能。利用大数据、人工智能等技术建立监测平台，对借贷产品的利率水平、费用结构、还款周期等指标进行动态监测，及时识别“短周期+高费用”的违规特征，实现风险早发现、早处置。
强化金融消费者教育也不可或缺。通过多渠道普及借贷利率计算方法、合规金融产品识别技巧等知识，提高消费者风险防范意识，引导其通过正规渠道获取融资服务。同时，畅通投诉举报渠道，建立金融消费纠纷快速处理机制，让受害者能够便捷维权。
告别野蛮生长，助贷行业需守正创新
“月系融担”的兴起与被围剿，折射出助贷行业在发展过程中出现的偏航与纠偏。金融的核心是风险管控，助贷行业的价值在于通过科技手段提升金融服务效率、拓宽服务覆盖面，而非沦为高息收割的工具。
随着监管体系的不断完善，助贷行业“野蛮生长”的时代已然终结。对于市场参与者而言，唯有坚守合规底线，摒弃短期逐利思维，真正聚焦小微企业与个体工商户的合理融资需求，通过技术创新降低服务成本，才能在行业洗牌中存活下来。
监管部门的专项整治不是终点，而是行业规范发展的新起点。未来，只有构建起“机构自治、监管有效、社会监督”的多元治理体系，才能让助贷行业回归本源，在服务实体经济、促进普惠金融发展中发挥真正价值，让金融消费者的合法权益得到切实保障。
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