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如果你最近有关心投资市场，或许你已经见证黄金和白银的疯狂涨幅。
这两种贵金属刚刚再度刷新纪录，截至北京时间1月26日11时，现货黄金价格一度触及5077.31美元/盎司，较前一日上涨94.81美元，涨幅达1.90%。
图源：World Gold Council
而伦敦银现价格日前最高已突破每盎司115美元，这意味着在2026年以来不到一个月的时间里，伦敦银现价格累计最大涨幅已经超过60%，如此快速且巨大的涨幅令人瞠目结舌，而且这还是在白银价格已经大涨的基础上实现。
2025年，伦敦银现价格全年累计涨幅超过140%，创下本世纪以来最大的年度涨幅。
图源：royalmint
在新加坡，黄金和白银热潮正迅速蔓延。随着金价和银价攀升，甚至有分析师预测在本十年结束前金价将达到10000美元。
从目前来看，长期持有黄金和短期持有白银的价值在不断上涨。在它进一步上涨之前你该如何投资？以下是椰子整理的一份完整指南。
在新加坡如何投资黄金？
新加坡人投资黄金主要有以下几种途径，各自的风险不同，且有些适合长期持有，而有些适合短期套利，你需要结合自己的投资需求和风险承受能力选择：
1）购买实物黄金
投资性黄金简而言之就是投资者持有的、用于对冲通胀或经济不确定性的实物黄金。实物黄金通常以金条或金币的形式出售给投资者。即使是购买的金项链和金戒指也归属此类，在金价上涨时也会相应升值。
虽然我们常见人们将黄金作为首饰佩戴，但如果是为了投资也无需专门前往珠宝店购买。你可以在银行购买用于投资的实物黄金（比如大华银行UOB），但实物黄金仅限大华银行账户持有人购买。
你必须先开设大华银行One储蓄账户与大华银行Stash储蓄账户来开始操作，并选择以下方式买：前往大华银行总行黄金柜台办理交易；或通过大华银行个人网上银行购买，并前往黄金柜台提取实物。
如果你需要在线下买黄金，切记要现在手机APP上先排队取号。
之后你可以在周一至周五上午9点半至下午4点半之间，前往大华银行总行黄金柜台购买金条或投资性金币。
另外，你也可以在此处查询大华银行实物黄金库存情况：https://www.uob.com.sg/online-branch/invest/gold-and-silver/availability.page
2）购买黄金证书/纸黄金Gold Certificates
纸黄金类似于购买实物黄金，区别只是无需费力将金条搬回家。它是银行开具的黄金持有证明，等同于拥有相应重量的实体黄金，并允许你随时在银行前台进行换取。
这种投资方式的优点在于，你无需担心实物黄金的存储问题，且无有效期限制，你可以随时凭此证明在柜台换取现金或金条。
虽然价格与实物金条相同，但银行会收取一定手续费。比方说，大华银行对每公斤金条的年服务费为72新元（费用为加收消费税前）。每份证书对应一公斤金条，每份证书最多可持有30公斤黄金。
示意图
3）开设黄金储蓄账户
一些银行提供开设黄金储蓄账户（gold savings account）的选项，让你无需处理实物交割即可买卖黄金。
与黄金证书类似，黄金储蓄账户允许你买卖黄金而无需实际管理实物。你的黄金将直接反映在账户余额中。
在新加坡，并非所有银行都提供专门用于黄金投资的“黄金储蓄账户”，且不同银行该账户的费用和要求也不一样。
华侨银行OCBC贵金属账户、CIMB和UOB的黄金储蓄账户运作方式类似。以下是相关费用及其他详情：
4）投资与黄金相关的ETF或其他类型基金
这种方式与你通过交易所交易基金投资股票或其他商品非常类似。你通过经纪商或在线平台买卖份额，无需处理实物黄金。
Webull、智能投顾StashAway都支持金作为其资产类别之一，与股票和债券等其他资产一起配置。你需要根据他们的佣金标准和自身资产配置做决定。
5）购买黄金相关行业的股票
虽然投资黄金相关行业与直接投资黄金本身并不完全相同，但这些行业的兴衰通常与金价走势同步。当金价飙升时，黄金相关行业的股票价格也会随之上涨，反之亦然。
黄金相关公司包括从事金矿开采、黄金勘探和黄金生产的公司。
6）交易期货、期权、大宗商品和外汇
如果你只想通过交易黄金快速获利，而非作为长期投资持有，你可以在期货、期权、大宗商品和外汇市场交易黄金。例如，外汇交易者可以跟踪黄金兑美元或其他货币的价格。
但如果你不是经验丰富的交易者，椰子强烈建议你们不要考虑此选项。交易比投资黄金相关ETF风险更高，参考文章开头的金价走势，你可以看到虽然大盘上是上升的，但短期仍有波动下降的空间，因此这种黄金投资方式只适合资深人士。
总的来看，投资黄金的难度并不高于投资任何其他ETF或基金。如果您希望在投资组合中分散风险，黄金是一种经过时间考验、值得考虑的投资资产类别。
如何在新加坡投资白银？
在新加坡，投资白银有多种方式，具体取决于您希望多积极地管理您的投资。
与黄金类似，投资者可以选择购买并持有实物银条或银币、在银行开设白银储蓄账户、通过股票市场上市的白银ETF和股票获得投资敞口，或交易白银差价合约。
每种选择都有其自身的风险、流动性和成本特点，因此在开始前了解每种方式的运作机制至关重要。
1）在新加坡购买实物银条
如果你倾向于直接持有白银，可以考虑购买实物白银，例如银条和银币。
在新加坡，实物白银可以从大华银行总行或授权贵金属交易商处购买，如BullionStar和Silver Bullion。这些机构提供各种国际认可的产品。
常见的规格包括1盎司、10盎司和1公斤的银条。但需要注意，该报价会基于全球白银现货价格加上交易商溢价。
持有实物白银的优点：
直接所有权： 实物白银是你完全拥有的有形资产，为你提供安心感和对投资的掌控。
无交易对手风险： 你的持仓不依赖于任何银行、经纪商或第三方。
持有实物白银的缺点：
存储与安全： 将白银存储在银行或专业保管机构会产生额外的存储和保险费用。
流动性挑战： 出售实物白银可能需要时间，且回购价格可能低于现货价格。
对于重视直接所有权和长期财富保值的投资者而言，尽管存在成本和存储需求，实物白银可能仍具有吸引力。
2）白银储蓄账户
如果你不希望处理实体存储问题，白银储蓄账户提供了一种便捷的参与白银价格变动的途径。
这类账户允许您通过银行以市场价格买卖白银，而银行则代表你管理存储和安全。在新加坡，华侨银行和大华银行目前都提供旨在使贵金属投资更易进行的白银储蓄产品。
华侨银行的贵金属账户让投资者可以通过华侨银行数字应用进行白银的数字化买卖，起始金额低至0.01盎司（或0.31克），无需实物存储。它为寻求灵活性和低最低投资额的散户投资者提供了一个轻松的切入点。但是你首先需要拥有一个华侨银行存款账户才能购买。
大华银行的白银储蓄账户允许投资者以纸质形式持有白银。然而，该账户设有月度服务费，取以下两者中较高者：0.2盎司白银或当月最高白银余额的0.375%年费。
此外，大华银行白银储蓄账户的最低交易量为10盎司白银。你必须拥有现有的大华银行往来账户或储蓄账户才能开设白银储蓄账户。
大华银行和华侨银行的账户都提供了参与白银价格变动的机会，它们在最低投资额、费用方面存在差异，另外，两家都不提供将你的持仓转换为实物白银的选项。
开设白银储蓄账户的优点：
易于管理： 你可以直接通过网上银行或手机银行买卖白银，无需担心实体存储或安全问题。
灵活便捷： 白银可以按市场价格方便地进行交易，与实物银条或银币相比，流动性更高。
开设白银储蓄账户的缺点：
非实物所有： 白银由银行持有，因此你并不实际拥有金属本身。
服务费用： 账户维护和交易可能会产生费用，这可能略微降低你的整体回报。
3）白银ETF和股票
对于那些寻求简单、低成本方式投资白银的投资者，交易所交易基金和银矿股是最易行的选择之一。
白银ETF是旨在跟踪白银价格表现的基金。它们在环球证券交易所上市，可以像任何其他股票一样通过在线经纪平台轻松交易。这为投资者提供了一种无需处理实体银条即可参与白银投资的便捷方式。
一些ETF，如iShares Silver Trust（NYSE: SLV）和abrdn Physical Silver Shares ETF（NYSE: SIVR），在保管库中持有实物白银以紧密跟踪现货价格。
另一些，如Global X Silver Miners ETF（NYSE: SIL），投资于一篮子银矿公司，通过这些生产商的收益间接参与白银价格变动。
以下是一些热门的白银ETF：
投资白银股票或ETF的优点：
较低的最低资本要求： 与购买实物白银相比，投资者可以从小额资金开始。
易于交易： 您可以在交易时间内随时买卖ETF和股票，提供灵活性和流动性。
无需担心存储： 无需管理或为实体金属持仓购买保险。
投资白银股票或ETF的缺点：
管理费： ETF通常收取年度开支比率，会略微降低长期回报。
市场风险： 白银ETF和银矿股的价值可能随大市状况波动，不一定总能精确反映白银价格。
非直接所有权： 投资者不直接持有标的白银，因为金属由基金代表他们存储和管理。
4）用于对冲的白银期货和差价合约
最后，我们来看白银期货和差价合约。
白银期货和差价合约允许交易者预测白银价格走势。这些是杠杆工具，意味着你可以用较少的资本开设较大的仓位。然而，这也意味着潜在损失可能被放大，因此期货和差价合约通常需要对杠杆和风险管理有良好的理解。
除了投机之外，白银期货和差价合约也可用作对冲价格波动的策略。
交易白银期货和差价合约的优点：
双向交易： 你可以建立多头或空头头寸，从白银价格上涨和下跌中获利。
对冲工具： 你可以通过建立空头头寸来对冲潜在的价格调整，从而保护您的投资组合。
杠杆作用： 你可以用较小的前期投资获得较大的投资敞口。
交易白银期货和差价合约的缺点：
杠杆风险： 使用借入资金可能放大盈利和亏损，使得风险管理至关重要。
白银期货和差价合约可能吸引那些希望对冲或交易短期价格走势的更活跃的交易者，但在开始之前充分了解风险至关重要。
黄金投资和白银投资的对比
白银价格在过去30年间经历了显著上涨。然而，其增长速度相较于金价和标普500股票指数的涨幅而言较为缓慢。
但值得注意的是，在2010年至2015年期间，白银在某些年份的表现曾超越黄金和主要股票指数。
图源：longtermtrends
尽管白银有助于财富保值和资产多元化，但它并非没有风险。其中，最明显的就是白银的价格波动性。
由于白银兼具投资资产和工业金属的双重属性，其价格波动通常比黄金更为剧烈。
过去40年的周度数据显示，相较于白银，黄金价格相对于美国股市的实际波动率更低。
图源：bloomberg finance
但两者的价格都相对而言会受全球经济状况、地缘政治风险、央行政策和投资者情绪的影响。制造业活动放缓或美元走强等因素均可能导致价格波动。
综上所述，即使黄金和白银能够分散投资组合风险并对冲通胀，但投资者仍需根据个人财务目标和风险承受能力，谨慎评估其相关风险。
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